Зарегистрировать инвестиционный фонд

Инвестиционные фонды как альтернатива

Всё большее денег частных клиентов переходит из банков в инвестиционные фонды — Fonds. Это коммерческие организации, принимающие вклады и управляющие собранным капиталом на своё усмотрение. В зависимости от компетенции управляющих, деньги размещаются в акциях, облигациях, недвижимости, деривативах и прочих рыночных ценностях. В случае прибыли, доход, за вычетом комиссии по управлению, переводится вкладчику в соответствии с размером пая.

Для частных вкладчиков в Германии наиболее привлекательными являются паевые открытые Investmentfonds. Они предполагают создание вкладов в любой момент времени, возврат капитала по желанию и неограниченные минимальные размеры взноса. В других видах таких коммерческих предприятий взносы собираются только в определённое время, размер исчисляется десятками тысяч евро, а досрочный возврат капитала возможен с большими потерями.

Шаг 4 — Необязательный

Льготы по комиссиям

Некоторые брокеры обнулили брокерские комиссии за покупку-продажу своих «родных фондов».

Например, БПИФ VTBX можно бесплатно купить через брокера ВТБ, TMOS — через Тинькофф. Экономия получается небольшая — 0,05 — 0,3% от суммы сделки в зависимости от тарифа брокера. Но лишнюю копеечку можно сэкономить.

Копеечные фонды

Минимальная сумма покупки одного фонда варьируется от нескольких рублей (в буквальном смысле) до нескольких  тысяч. Дешевые (копеечные) фонды актуальны для инвесторов с небольшими капиталами. Либо некоторые фонды можно брать на сдачу.

Лично я так делаю постоянно. Раньше у меня болтались на брокерском счете какие-то остатки денег, которые некуда было пристроить.Сейчас даже на 5-10 рублей можно купить ETF. ))))

Надежность и устойчивость

В мире каждый день закрывается несколько десятков биржевых фондов. В будущем может зацепить и нас. Если фонд закроют — деньги за активы конечно же вернут. Либо заранее предупредят о ликвидации. И нужно будет самостоятельно закрыть все позиции.

Чем это чревато для инвестора?

Сама по себе такая ситуация не смертельная. Просто переложим бабки в другой аналогичный фонд.

Но нужно будет учитывать ряд фактов: брокерские расходы и налоги.

Дополнительные брокерские расходы будут в двойном размере: продать ликвидационный фонд и выкупить новый.

Налоги. При продаже, когда вы фиксируете прибыль — попадаете на 13% налог. Который можно было бы избежать при владении бумагами более 3-х лет (про ЛДВ).

Второй момент — обнуление срока владения, при покупке новых бумаг. Снова нужно ждать 3-года, чтобы была возможность продать акции без налога.

Третий момент — фиксация убытка. Акции в момент ликвидации могут находится в просадке.

Удачного выбора выгодного фонда на индекс Мосбиржи!

В чем сходство и отличие ПИФов от банковских вкладов, облигаций и других вариантов инвестиций с фиксированным доходом?

• Пайщик ПИФа знает, куда вложены его средства, в отличие от вкладов.
• Пайщику ПИФа не гарантирован доход, но он получает долю в прибыли от инвестиций Фонда.

Благодаря этому пайщик ПИФа может заработать неограниченно много, но может и потерять.

Как работают деньги в ПИФе?

Деньги клиента в Паевом инвестиционном фонде работают, по сути, также как при доверительном управлении или прямом контракте с брокером. Но деятельность ПИФов можно ясно структурировать по пунктам:

1. Клиент покупает пай в ПИФе.
2. Деньги за пай поступают на счет ПИФа в банке.
3. Управляющая компания дает указание брокеру о покупке определенных активов.
4. Деньги переводятся на счет брокера.
5. Брокер покупает нужные бумаги и переводит их на хранение в Специальный депозитарий.
6. Купленные бумаги растут в цене или на них начисляется прибыль.
7. Подорожавшие ценные бумаги продаются брокером.
8. Деньги от продажи возвращаются на счет ПИФа.
9. ПИФ погашает паи или пускает средства в новый оборот.

Для пайщика это пассивный заработок. От него требуется лишь вложить деньги, все остальное может происходить без активных усилий.

Паи в ПИФе, также как акции, поднимаются в цене, когда дела у Фонда идут успешно и падают при неудачах. Пока росли цены нефти, ПИФы инвестировавшие в акции нефтяников получали дополнительную прибыль. При падении цен, снизились котировки акций, вслед за ними – интерес и цена паев.

Риски Паевых инвестиционных фондов

По сочетанию риска и дохода, вложение в надежный ПИФ выгодней депозита, хотя возврат средств не гарантирован. Еще надежнее – покупка паев в разных ПИФах с разным объектом инвестирования. Риски Паевого инвестиционного фонда частично компенсируются при вложении на срок в 3-5 лет и более.

Какие ПИФы сколько зарабатывают?

Судить о доходности разных ПИФов можно лишь по прошлым показателям. Так в стабильные для российского рубля периоды можно проследить связь между стратегией инвестирования и средней доходностью:

• ПИФы с консервативной стратегией, с высокой долей облигаций и других надежных активов, давали в среднем 10,7% в год.
• ПИФы с умеренным риском, вкладывающие в акции с до 60% портфеля, давали 12,1% в год.
• ПИФы с агрессивными инвестициями, доля акций до 90%, приносили 14,2% в год.

Показатели лидеров рынка бывают выше. Вот список самых доходных российских ПИФов за три разных периода:

Сразу видно, что разное время максимальную выгоду давали разные активы:

• за пятилетку в общем – сырье и энергетика;
• в течение 2019 года лидировали смешанные фонды, с вложениями в акции;
• в марте 2020 года, при обвале мирового и российского рынков – много зарабатывали только на драгоценных металлах.

Но обратим внимание на прирост в марте 2020 года, общее падение увеличило капитал инвесторов в золото на более чем на 20%. Оценить таким же образом иностранные фонды труднее

Потому что рынок инвестиционных услуг намного шире. И работают фонды дольше, некоторые уже 50-70 лет. Убыток одних периодов компенсируется прибылью других

Оценить таким же образом иностранные фонды труднее. Потому что рынок инвестиционных услуг намного шире. И работают фонды дольше, некоторые уже 50-70 лет. Убыток одних периодов компенсируется прибылью других.

Вот 5 крупных фондов ETF выбранных по объему торгов за последние 3 месяца:

Все это известные компании, каждая со своим направлением и стратегией инвестирования. Четыре первых торгуют акциями и другим традиционными финансовыми инструментами. Последняя фирма занимается короткими операциями с высокой волатильностью, отсюда отрицательный результат. Который может, однако, с лихвой компенсироваться в другие периоды.

ПИФ рыночных финансовых инструментов

ПИФы рыночных финансовых инструментов для неквалифицированных инвесторов работают с деньгами, ценными бумагами, долями в ООО, займами. В ПИФах финансовых инструментов риски гораздо выше, чем в ПИФах недвижимости. Можно остаться без дохода и потерять вложенные деньги.

Ценные бумаги, в отличие от недвижимости, не очень дорогие, не облагаются НДС и для управления ими не нужен большой штат сотрудников. Поэтому порог входа для инвесторов тоже может быть ниже, даже от тысячи рублей. Точной суммы нет: каждая УК сама решает, сколько денег должен вложить пайщик, чтобы с ним было рентабельно работать.

Вот как работает ПИФ рыночных инструментов. Допустим, у инвестора есть 250 тысяч рублей. Он хочет получить максимальный доход с разумным уровнем риска и как можно быстрее. Играть на бирже самостоятельно инвестор не хочет, поэтому обращается в УК.

Она находит других инвесторов со схожей целью, объединяет средства и создает фонд рыночных финансовых инструментов. На деньги фонда УК покупает ценные бумаги: часть средств вкладывает в акции перспективных компаний и доли в ООО, часть — в облигации Минфина или крупных корпораций, предусматривающие хорошие купонные выплаты, часть — в паи открытых ПИФов. Остатки денег кладутся на депозиты.

Специалисты УК ежедневно отслеживают изменения, анализируют финансовую информацию, продают падающие в цене активы и покупают растущие, перспективные.

Плюсы и минусы негосударственного фонда

Отношение к негосударственным пенсионным фондам у населения скорее негативное, чем положительное, что противоречит здравой логике. Причина видится в одном: слабое знание законодательной базы и отсутствие разъяснительной работы через средства массовой информации.

Но здесь все понятно: тратить собственные накопления на рекламу НПФ не могут – накладно, а государство не готово пилить сук, на котором сидит, т.е. не заинтересовано разъяснять населению плюсы и минусы негосударственных структур в сфере пенсионного обеспечения.

Попробуем объяснить, чем отличается негосударственный пенсионный фонд от государственного на преимуществах первого:

• тотальный контроль со стороны государственных служб. Это, во-первых, борьба с конкурентом, во-вторых, защита интересов граждан страны;
• качественное обслуживание – к орущим или не замечающим клиента сотрудникам негосударственного фонда никто не пойдет;
• возможность передачи неизрасходованных сумм на выплату пенсии наследникам;
• наличие договора между фондом и клиентом, переводящее все взаимоотношения в юридическую плоскость;
• накопленную сумму можно получить полностью при выходе на пенсию;
• высокая доходность, значительно увеличивающая сумму накоплений;
• возможность смены фонда один раз в 5 лет;
• защита вкладов сразу несколькими способами;
• прозрачность всей работы фонда – через личный кабинет можно получить всю необходимую информацию: размещение накоплений, движение сумм на лицевом счете и т.д.

К минусам почему-то относят:

• возможность банкротства с потерей полученного дохода;
• высокую вероятность отзыва лицензии.

Давайте посмотрим, насколько приведенные минусы являются действительно слабой стороной негосударственных структур в пенсионном обеспечении граждан.

1. Риски обанкротится или потерять лицензию действительно есть. Но как они сказываются на конкретном Иванове, Петрове, Сидорове, никто не говорит.

Начнем с того, что пенсионные накопления защищены:

• резервами по обязательному страхованию пенсий (ОПС);
• общенациональным гарантийным фондом, куда, кстати, входит и ПФР.

Это означает, что в любом случае переведенную негосударственному фонду сумму за время работы пенсионер получит. Пропадет только начисленный доход.

2. Доходность ПФР никак не влияет на конечный размер пенсий Иванова, Петрова, Сидорова. Это означает, что перевод в ПФР пенсионных накоплений в случае банкротства НПФ или отзыва лицензии не сможет уменьшить начисленную пенсию клиентов негосударственной структуры, т.е. они получили бы такую же пенсию и при перечислении средств сразу же в государственный фонд. Так о каких рисках идет речь? О тех, что мог бы, но не получил более высокие пенсионные выплаты?

Редакция сайта надеется: приведенной информации достаточно, чтобы понять, чем отличается НПФ от ПФР.

Что такое ПИФ и как он работает?

Слово «пай» (от англ. pie – пирог) лучше всего объясняет принцип его работы.

• Множество инвесторов вкладывают деньги в фонд.
• На все полученные деньги ПИФ покупает активы: те же акции или облигации.
• Каждый инвестор (пайщик) имеет право на часть «общего пирога» (прибыли) пропорционально своему вложению. 

Например, в фонде 1 млн рублей. За год на эту сумму получена прибыль 100 тысяч рублей. Если вы вложили в фонд своих 100 тысяч, то можете претендовать на 10 тысяч (10% от прибыли).

Однако выплаты дивидендов паевые инвестиционные фонды обычно не осуществляют. Это работает иначе:

• Вы вкладываете 100 тысяч и получаете пай стоимость 100 тысяч.
• При получении фондом прибыли 10% ваш пай вырастает в цене до 110 тысяч. 
• Далее вы можете продать его за 110 тысяч, либо продолжить ждать, пока он ещё подорожает.

Достоинства и недостатки фондовых инвестиций

К достоинствам размещения денежных накоплений в фондах можно отнести:

• возможность получения сравнительно высоких процентов по вложениям;
• паи покупать проще, чем, например, акции или другие ценные бумаги;
• большой выбор фондов, придерживающихся различных ниш, рынков, стратегий и рисков, позволяет подобрать возможность для любых инвестиций;
• необязательно доверять все средства одному финансовому институту, можно диверсифицировать капитал, закупив различные по степени доходности и риска паи;
• при необходимости вывести деньги довольно просто.

Но есть у данного вида инвестиций и недостатки:

• огромное количество предложений на рынке приводит к тому, что частному вкладчику тяжело самостоятельно разобраться в деталях и выбрать вариант для своих нужд;
• банковские вклады в Германии гарантированы государством, а вот фонды ничем подобным не защищены, поэтому существует вероятность потерять средства частично или полностью, если управляющий прогорит;
• фонды собирают комиссию за управление средствами, порой, достаточно высокую.

19-02-2017, Степан Бабкин

Альтернатива инвестиционным фондам от Академии Masterforex-V

Трейдеры Masterforex-V работают на РАЗНЫХ рынках и показывают прибыль значительно выше, чем инвестиционные фонды — 300%-700% за несколько лет по статистике нашего автокопирования pro-rebate.com

Если вы не обучались в Академии Masterforex-V предлагаем к изучению ряд надежных торговых систем с ноу-хау МФ, которые вам помогут понять и суть успешного трейдинга, через который, вы как минимум, будете без труда обнаруживать ошибки «лицензионных управляющих» инвестиционных и паевых фондов:

• Азбука или самый краткий курс технического анализа трейдинга при поступлении в 1-й класс Школы МФ;
• Скальпинг (Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах м1 и м5;
• Свинг-трейдинг (Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V) — по трейдингу на таймфреймах на м30 — н4;
• «3 экрана Элдера» (три экрана Элдера и модификации Masterforex-V) — для комплексного анализа рынка;
• Новое определение тренда в торговой системе Masterforex-V
• Точки безошибочного для трейдера открытия сделок по форексу;
• Волновой анализ трейдинга: о чем говорят и что скрывают от трейдеров Форекс;
• Основы классического волнового анализа Эллиотта и ноу-хау MasterForex-V;
• Работа трейдера на новостях: ошибки и неразгаданные загадки классического анализа;
• CFD: что означает и как приносит профит трейдерам Masterforex-V
• 1-й шаг отбора управляющего трейдера: как выявить главную опасность для инвесторов;
• Беспроигрышные счета трейдеров от Masterforex-V и их стратегии;
• 7 ноу-хау мани менеджмента MasterForex-V: как при минимальном риске получить максимальную прибыль на Форексе;
• Какое кредитное плечо 1:1, 1:10 или 1:1000 выбрать трейдеру и инвестору

Инвестиции в закрытые фонды – оправдан ли риск?

Самой рискованной из форм инвестиций в недвижимость в Германии являются инвестиции в закрытые фонды. После того, как этот продукт из-за изменения налоговых норм потерял свою привлекательность на местном рынке, его стали активно предлагать на российском. Поэтому каждому инвестору нужно четко представлять, какие риски и недостатки стоят за афишируемыми преимуществами. Помимо того, что это не является прямой инвестицией, т.е., инвестируя в фонд, инвестор не становится собственником объекта недвижимости, есть еще много и других недостатков, о которых чаще всего умалчивается:

Закрытые инвестиционные фонды недвижимости

1. Отсутствие гарантий

Нет гарантии на вложенные средства, т.е. риск потери всего капитала присутствует, как и в любой другой инвестиции. Такой риск возможен при непредсказуемом развитии ситуации, как, например, при потере арендаторов. Этот риск не является, правда, специфичным для закрытых фондов, он присутствует и при прямых инвестициях в недвижимость в Германии.

2. Поверхностный контроль

Инвестиционные фонды недвижимости в Германии довольно распространены, но, в отличии от открытых фондов, деятельность закрытых фондов не контролируется государством. Также нет возможности контроля и у инвестора. Так, например, инвестор может только через несколько лет заметить отличия результатов от тех, что были обещаны в красивых глянцевых проспектах. Свою правоту инвестор сможет отстоять только в судебном порядке. BaFin не контролирует экономическую выгодность задуманного, BaFin только подтверждает тот факт, что рекламный проспект был составлен в соответствии с нормами. Продавцы данного продукта очень часто пользуются рекламной уловкой и утверждают, что деятельность фонда проверена BaFin, т.е. государством, хотя на самом деле проверяется только упаковка продукта, а не сам продукт.

3. Участники

Участники или, как их еще называют, инициаторы фонда не должны иметь специальной квалификации. Это значит, что закрытые инвестиционные фонды недвижимости могут
быть созданы совершенно любым человеком. Учитывая то, что обеспечивающая инвестиции в закрытый фонд недвижимость, в идеале должна проходить целый ряд тщательных профессиональных проверок (юридическая, финансовая, налоговая и т.д.), надежность большинства таких фондов может быть поставлена под вопрос.

4. Ограниченные права инвестора

Права участия инвестора в принятии решений, как правило, очень сильно ограничены, т.е. он должен полностью доверять решению инициатора, и не может, например, противостоять продаже инвестиционного объекта.

5. Эмиссионные расходы

Очень высокие эмиссионные расходы: от 15 до 20%. Здесь нужно подчеркнуть следующее: заложенная комиссия на этот продукт составляет от 8 до 20%, что значительно превышает размер типичной комиссии для недвижимости в Германии.

6. Расширение ответственности

При инвестиции в недвижимость через закрытый фонд инвестор может отвечать не только размером своей инвестиции, но и всем имуществом. Такое расширение ответственности регулируется в договоре и через форму участия. Что это означает: если инициаторы, помимо неправильного управления, создали еще и определенное количество долгов и непредсказуемых расходов, которые превышают долю участия инвестора, то инвестору будет выставлен счет на погашение и этих расходов, и вложения в закрытый фонд обернутся нескончаемой чередой расходов.

7. Выход

Достаточно сложен выход из этой формы инвестиции. Вернуть вложенные средства до закрытия фонда можно только продав свою долю другому инвестору. Причем, в договоре участие может быть урегулировано так, что инициатор должен дать свое согласие на передачу долей другому инвестору.

Использовать форму закрытых фондов рекомендуется в том случае, если:

• инициатор является не только участником, но и инвестором
• полное и абсолютное доверие ко всем участникам
• возможность совместного выбора с инвестором предмета инвестиции

ПОПУЛЯРНЫЕ ФАКТЫ

• Инвестиции в недвижимость Германии
• Инвестиционный рынок Германии 2014 год, первое полугодие
• Что тормозит инвестицию в немецкую недвижимость?
• Итоги 2013 г. по рынку недвижимости

Виды ПИФов

У них обширная классификация сразу по нескольким параметрам.

По открытости:

• Открытые (количество пайщиков и паёв не ограничено, купить паи можно в любой момент).
• Интервальные (для вступления и покупки пая надо подать заявление заранее и ждать ближайшей «сессии», когда ПИФ откроет такую возможность).
• Закрытые (новых паёв не выпускается).

В открытые фонды вкладывать деньги очень просто: это можно сделать в любой момент, и порог входа обычно минимальный (от 1000 рублей). С закрытыми сложнее: стоимость пая может составлять сотни тысяч рублей. Нередко единственная возможность вступить в такой ПИФ – это купить пай одного из его участников. 

Плюсы и минусы есть у обоих типов. Закрытый фонд хорош тем, что вся прибыль делится на строго ограниченное количество участников – следовательно, в процентном соотношении она больше. Открытый куда более доступен для всех желающих.

По типу активов:

• Фонды облигаций.
• Фонды акций.
• Валютные фонды.
• Фонды недвижимости. 
• Кредитные фонды
• Фонды художественных ценностей.
• Смешанные фонды.

Вариантов бесконечно много, бывают и очень экзотические. Всё зависит от того, на что именно идут деньги пайщиков. Например, фонд недвижимости приобретает дома и квартиры для сдачи в аренду, кредитный фонд выдает займы под проценты, фонд художественных ценностей перепродает предметы искусства. Но на практике чаще всего встречаются фонды, торгующие ценными бумагами.

Один из лучших вариантов – смешанные фонды, поскольку они проводят диверсификацию рисков и не вкладывают все средства в единственный актив. 

Становясь пайщиком смешанного ПИФа, вы даже на 1000 рублей покупаете целый портфель: например, 20% акций, 30% облигаций, 20% валют, 30% недвижимости. По каждому активу доход рассчитывается отдельно: в итоге вы можете получить 20 рублей с акций, 5 рублей с облигаций, 30 рублей с валют и 10 с недвижимости. В итоге ваш пай подорожает до 1065 рублей (+6.5%).

Комиссии ПИФ

Об этом вам не расскажут в банке

А если и расскажут, то так завуалируют, что вы не обратите на это внимание, как на малосущественный пункт

На доходность фонда (ПИФ)  влияют три основных фактора:

1. Законодательство.
2. Издержки.
3. Стратегия управления.

Законодательство.

По закону, часть инвестируемых средств, фонд должен держать к кэше. То есть на эти деньги не покупаются активы. Они просто лежат мертвым грузом.

Когда клиент продает принадлежащие ему паи, фонд производит выплату из этого резерва. Часть ваших денег не работает, а лежит в заначке и ждет, когда возможно придет некий Вася Пупкин и потребует вернуть свои средства. Процент этой «подушки безопасности» невелик. Но в итоге реальная доходность самого фонда снижается.

Комиссии.

Причем, сотрудники, «убалтывающие» потенциальных клиентов, особо на этом пункте внимание не заостряют. Мельком говорят, обязательно добавляя слово «всего …..»

Итак, что это за расходы?

Плата за вход. При покупке паев, автоматически со всех пайщиков, будет удержан определенный процент от суммы средств или так называемая надбавка. Может варьироваться от 1,5 до 4%. В зависимости от аппетита и наглости управляющей компании. В среднем это 3%.

3% много это или мало?

Пример. Допустим, у вас есть 100 тысяч рублей. На эти деньги купили паи фонда. ПИФ за 10 лет, показывал среднюю доходность за год 12%. За это время капитал вырос бы до 310 тысяч рублей.

Так? Нет, не так.

Уплатив трехпроцентную комиссию, реально вы вложили не 100, а 97 тысяч. И доходность нужно рассчитывать с этой суммы. При тех же условиях, вы получили бы 300 тысяч. Потеряв еще десятку, как недополученную прибыль.

На это можно было бы закрыть глаза. Если бы это была единственная комиссия управляющей компании.

Плата за выход. Или так называемые скидки при продаже паев. УК выкупает ваши паи с дисконтом. Процент снова зависит от аппетита компании и сроков владения паями. В среднем от 2 до 3%. Обычно плата не взимается (но не у всех) при владении паями более 3-х лет.

Что мы получаем?

Купили паи, потеряли 3%. Продали паи — еще потеряли 3%. Вложили деньги на 1 год. Фонд заработал 12% прибыли. Ваша чистая прибыль за минусом издержек — всего 6%.

На десятилетнем периоде, из примера выше, вы теряете еще десятку.

И на это можно было бы закрыть глаза (хоть и с трудом). Можно сказать, что это были только цветочки. Впереди самое интересное.

Плата за управление. В эту статью расходов входит плата самой УК, расходы на депозитарий и прочие издержки. Просуммировав — получаем от 3 до не скромных 5-6%. Эта плата фиксированная. И берется каждый год от величины ваших активов. Независимо от того, показал фонд прибыль или получил убыток.

Наверное было бы правильнее платить ПИФу за показанный результат. Заработали для клиентов прибыль — получили определенный свой процентик. Если нет, то и платить незачем.

Но управляющие компании думают иначе. И сдергивают с клиентов деньги ежегодно.

Как это отражается на наших деньгах? И на итоговой прибыли?

Складываем все издержки воедино.

Условия все те же. Есть 100 тысяч, фонд растет в среднем на 12% в год. Плата за вход (разовая) — 3%. Плата за управление (ежегодная)  — 4%.

Через 10 лет вместо 310 тысяч, на вашем счете окажется скромные ……210 тысяч рублей.

Дополнительная информация. В примере, мы еще не рассмотрели возможность получения убытков по результатам работы ПИФ. Когда к полученным потерями снова добавляется ежегодная плата за управление. Получили убыток в 4%. Добавляем еще 4% комиссий. И вот убыток удваивается.

От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.