Фондирование — это что такое?

Алан-э-Дейл       07.06.2024 г.

Фондирование документов

Не всегда у процедуры финансирования есть экономический аспект, и в организации канцелярской работы этот термин также имеет довольно мощное влияние и значение. В документальной практике считается, чтобы финансирование было так называемой архивацией документов в течение предыдущих периодов действий объекта.
Процедура архивации может быть выполнена с некоторой частотой времен год, четверть или месяц (в зависимости от суммы существующей информации). Финансирование документов, как правило, выполняется согласно регистрам. Это может быть:

  • подписывающие лица;
  • фамилии отправителей;

В целом нет никаких четко определенных правил и юридических действий относительно процедуры финансирования согласно регистрам поэтому, делопроизводитель может выбрать самое удобное и метод архивации, оптимум для себя.

Возникновение CVA и DVA Рисунок 2

В общем случае кредитный риск контрагента — это риск потерь в результате дефолта контрагента по сделке. Дефолт в данном случае понимается в широком смысле и включает в себя любое событие, приводящее к невыполнению обязательств по сделке. При этом банк несет потери только тогда, когда стоимость сделки V (или портфеля сделок с одним контрагентом) в момент дефолта контрагента положительна, , то есть сделка в этот момент представляет собой обязательства перед банком, см. рис. 2а.

CVA учитывает влияние кредитного риска контрагента на справедливую стоимость сделки ПФИ. CVA определяется как разница между безрисковой стоимостью финансового инструмента <2> и стоимостью, отражающей риск дефолта контрагента. CVA можно качественно сравнить с надбавкой на ожидаемые потери по кредиту, учитываемой в стоимости кредита <3> как:

EL = PD x EaD x LGD,

где EL — ожидаемые потери, PD — вероятность дефолта контрагента, EaD — подверженность риску по кредиту, LGD — уровень потерь при дефолте.

<2> Стоимость инструмента с идентичными денежными потоками, но заключенного с безрисковым контрагентом (например, с Банком России).<3> Лобанов А.А., Чугунов А.В. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Альпина Бизнес Букс, 2009.

ПФИ постоянно переоцениваются по справедливой стоимости, которая меняется под влиянием рыночных факторов (таких как, например, процентные ставки, курсы валют, товаров и т.д.) и может быть как положительной, так и отрицательной. Соответственно, меняется и EaD — уровень подверженности кредитному риску, то есть значение EaD по ПФИ разное в каждый момент времени t на протяжении срока сделки. Продолжая иллюстративную аналогию с кредитами, можно представить ПФИ как набор кредитов, выдаваемых в каждый момент времени в будущем на бесконечно малый срок. В этом случае CVA в момент времени t по каждому такому «мини-кредиту» определяется как:

CVA = PDclient(ti) x EaD(ti) x LGDclient,

где PDclient(ti) — вероятность дефолта контрагента в момент времени ti, <4> — подверженность риску по сделке ПФИ в момент времени ti, LGDclient — уровень потерь по сделке при дефолте контрагента <5>.

<4> E — математическое ожидание.<5> Детали оценки данных параметров для сделок ПФИ выходят за рамки данной статьи.

При этом общая надбавка CVA на протяжении всего срока жизни ПФИ определяется как сумма надбавок по каждому моменту времени:

Однако следует четко понимать разницу между ценообразованием кредитов и ПФИ. Так как CVA — это надбавка к справедливой стоимости, то все составляющие формулы расчета должны быть получены на основе рыночных инструментов. Например, значение PDclient для CVA должно вычисляться из таких инструментов, как CDS или облигации, то есть в отличие от EL по кредиту в CVA вероятность дефолта должна отражать стоимость хеджирования кредитного риска, а не отвечать на вопрос о реальной частоте дефолтов.

Из принципа симметрии финансового учета <6> со стороны контрагента собственный кредитный риск банка учитывается в надбавке DVA, когда стоимость сделки в момент дефолта банка отрицательна: , см. рис. 2б.

<6> Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», п. 37 (введен в действие для применения на территории РФ Приказом Минфина России от 18.07.2012 N 106н).

Западные альтернативы

Отечественные МФО наиболее активно представлены на западных p2p–платформах Grupeer и Mintos (обе зарегистрированы в Латвии). На сайтах платформ можно найти предложения инвестировать в займы МФК «Экофинанс», «До Зарплаты», «ЭйрЛоанс», МКК «Метрофинанс» и ряда других.

Технически процесс инвестирования выглядит так: МФК или МКК размещает информацию о желаемых условиях займов на платформе. Инвестор выбирает сумму и срок займа и переводит с помощью платформы свои деньги заемщику. По условиям p2p–платформ, в случае просрочки или дефолта конечного заемщика МФК, выставившая на платформу его заем, обязана в течение определенного срока выкупить данный заем у инвестора с учетом начисленных процентов. В основном на платформах представлены краткосрочные займы «до зарплаты» сроком до 30 дней на сумму не более 30 тыс. рублей. Встречаются и бизнес–займы, предполагающие коллективное инвестирование. Инвестор получает доход 18–22% годовых.

«Стоимость фондирования для каждой МФК рассчитывается индивидуально, но она состоит из комиссии за размещение и инвесторского процента», — поясняет Владислав Филимонов, исполнительный директор Grupeer. По его словам, выход российских МФО на платформы осложняет необходимость открытия банковского счета в одной из стран Евросоюза, Норвегии или Швейцарии.

«Поиск инвестиционных возможностей за рубежом выглядит логичным вариантом

Стагнация ставок по банковским депозитам привлекает внимание к возможностям альтернативных вложений, в частности, через пиринговое (p2p) кредитование», — комментирует Сергей Седов из Robocash Group

Основным барьером для привлечения иностранных инвестиций российскими участниками микрофинансового рынка опрошенные «ДП» эксперты называют отсутствие соответствующего отечественного законодательства: западные платформы живут по западному законодательству, российский регулятор их деятельность не контролирует.

С другой стороны, некоторые эксперты малое проникновение p2p–платформ на российский рынок объясняют их дороговизной.

«Если взять уровень просрочки, который, например, у нас равен 16%, то получается внушительная доля затрат на сопровождение инвестиций. К ней нужно прибавить тариф платформы — в среднем он составляет 3% в месяц от суммы рефинансирования, или 36% годовых. Плюс проценты инвестору. Итого порядка 48% плюс убытки от выкупа дефолтных займов, что в разы дороже средней рыночной ставки привлечения прямых инвестиций от физических лиц, которые доступны МФК», — поясняет Илья Соловий, финансовый директор группы компаний Eqvanta.

На микрофинансовом рынке наблюдается дефицит фондирования. Это давняя проблема. Изначально круг доступных МФО источников привлечения средств был не очень широк: либо деньги акционеров, либо сторонние средства. Масса трудностей есть в двух самых распространенных вариантах привлечения стороннего финансирования (банковский кредит и инвестиции физлиц). Будем честны: банки неохотно удовлетворяют такие заявки. А средства от физлиц привлекать могут только микрофинансовые компании.

Елена Стратьева

директор СРО «МиР»

Вводимые ЦБ ограничительные меры приводят к сокращению сегментом МФО объемов выдачи займов «до зарплаты» и переходу компаний в сегмент выдачи среднесрочных потребительских займов. При этом на рынке у МФО нет свободной ликвидности, чтобы существенно наращивать объемы выдачи. Потенциал рыночного привлечения через долговые инструменты и потенциал банковских займов для подавляющего большинства игроков микрофинансовой индустрии существенно ограничен.

Карина Артемьева

руководитель департамента финансовых рейтингов НРА

Обсуждаем новости здесь.
Присоединяйтесь!

Ставка фондирования

Анализ деятельности любого банковского учреждения неразрывно связан с оценкой структуры привлеченных ресурсов

При этом особое внимание уделяется их срочности и стоимости

Ставка фондирования – это и есть та самая стоимость привлеченных денежных средств. Расчет такой ставки производится индивидуально для каждой сделки с обязательным учетом срочности ресурсов и необходимого уровня доходности. Причем она рассчитывается как для приходных, так и для расходных операций. Зачем нужно считать ставку фондирования, если банк планирует выдать кредит, например? Все просто – для того, чтобы процентная ставка по такому кредиту не оказалась для банка убыточной.

Ставка фондирования должна быть установлена для следующих сроков привлечения ресурсов:

  • неделя, 2 недели, 3 недели;
  • 1, 2, 3, 4 месяца; 5 месяцев, полгода; 7, 8, 9, 10, 11 месяцев;
  • год, полтора года; 2, 2,5 или 3 года;
  • 5, 7, 10, 15, 20, 25, 30 лет.

Если же срок планируемой сделки отличается от вариантов, указанных выше, ставка фондирования рассчитывается следующим образом:

  1. Относительно операций, направленных на привлечение средств, в расчет берется ближайший к реальному срок фондирования, находящийся в шкале слева. Например, если расчет производится в отношении срока 6 лет, то учитывается ставка, установленная для 5-летнего срока.
  2. По банковским операциям, связанным с размещением средств, учитывается значение справа. Например, если кредит выдается на срок 2,5 месяца, то размер ставки берется из расчета для 3 месяцев.

Получается, что ставка фондирования является своего рода себестоимостью банковских услуг, поэтому правильный ее расчет напрямую влияет на финансовый результат деятельности конкретного финансово-кредитного учреждения.

В чем выгода?

Плавающая
процентная ставка может показаться вам более выгодной, ведь она обычно ниже
фиксированной. Например, банк предложит вам ипотеку либо под фиксированные 11 %
годовых, либо под плавающие 8 %. К тому же вы можете попасть в период падения
ставок, как происходит, например, сейчас, в сентябре 2019 года. Но не забывайте
о сопутствующих рисках. Ведь падение не может продолжаться вечно.

Движение индекса MosPrime за последние 12 лет:

Как видите, в моменты кризиса (2008 и 2015 годы) индекс резко взлетал до небес. И никто не даст вам гарантий, что этого не повторится в обозримом будущем.

Однако у некоторых банков в договорах предусмотрено условие, что даже при взлете индекса они не поднимут процентную ставку свом клиентам выше определенной планки. Ведь банкротство и массовый отток клиентов им не выгодны. Так что читайте внимательно условия договора.

Раздел 4.Обеспечение сохранности документов архива

4.1. Понятие
обеспечения сохранности документов

4.2. Создание
оптимальных условий хранения документов

4.2.1. Требования к
зданиям и помещениям архива

4.2.2. Требования
к хранилищам и нормативные режимы
хранения

4.3. Размещение
документов в хранилищах

4.3.1. Общие требования
к размещению документов

4.3.2. Размещение
документов обособленного хранения

4.3.3. Размещение
фонда пользования

4.3.4. Размещение
учетных документов

4.3.5. Порядок
нумерации помещений архива, стеллажей,
шкафов, полок. Ведение топографических
указателей

4.3.6. Оформление
ярлыков на первичных средствах хранения
документов

4.4. Контроль
наличия, технического и физико-химического
состояния документов

4.4.1. Проверка
наличия и состояния документов и
организация розыска необнаруженных
документов

4.4.2. Контроль
технического и физико-химического
состояния документов. Выявление
документов с повреждениями носителей
и текстов

4.4.3. Учет физического
и технического состояния документов

4.4.4. Порядок снятия
с учета неисправимо поврежденных
документов

4.5. Специальная
физико-химическая и техническая обработка
документов

4.5.1. Состав работ
по специальной обработке документов

4.5.2. Порядок
проведения работ по специальной обработке
документов

4.6. Выдача документов
и описей из хранилища

4.6.1. Общие положения

4.6.2. Сроки выдачи
документов

4.6.3. Требования к
физическому состоянию и оформлению
документов при их выдаче

4.6.4. Оформление
выдачи документов

4.6.5. Выдача копий
фонда пользования

4.6.6. Выдача описей

4.6.7. Транспортировка
и перемещение документов

4.7. Контроль за
сохранностью выданных документов.
Возвращение документов в хранилища

4.7.1. Контроль за
своевременным возвращением выданных
из хранилища документов

4.7.2. Возвращение
документов в хранилище

4.8. Страхование
архивных документов. Порядок оформления
временного вывоза
документов за рубеж и за пределы субъекта
Российской Федерации

4.8.1. Страхование
документов

4.8.2. Порядок
оформления временного вывоза документов

4.9. Выявление
уникальных и особо ценных документов

4.10. Создание
страхового фонда документов и фонда
пользования

4.10.1. Организация
работы по созданию страхового фонда

4.10.2. Типы страховых
копий документов

4.10.3. Комплект и
состав фонда пользования

4.10.4. Проверка
наличия и состояния и технический
контроль страхового фонда и фонда
пользования

4.10.5. Оформление
передачи страховых копий на специальное
хранение

4.11. Обеспечение
сохранности документов при чрезвычайных
ситуациях

Правила верификации и алгоритмы фондирования

Верификация матрицы фондирования подразумевает соответствие ее проверочным условиям, обеспечивающим баланс активов и пассивов.

Алгоритмы фондирования определяют логические правила и рекомендации, в соответствии с которыми осуществляется процесс фондирования, — как общие принципы, так и конкретные правила фондирования заданных активов заданными пассивами.

При разработке правил фондирования следует руководствоваться классическими подходами и практиками банковского дела. Общими принципами фондирования являются:

  1. принцип соответствия валюты, который означает, что при построении матрицы фондирования нужно стремиться к тому, чтобы валюта актива и валюта фондирующего пассива совпадали;
  2. принцип целевого фондирования, который означает, что целевые пассивы используются в первую очередь для фондирования соответствующих им целевых активов;
  3. принцип соответствия срочности, который означает, что при построении матрицы фондирования нужно стремиться к тому, чтобы срочность актива и срочность фондирующего пассива совпадали или имели минимально возможное несоответствие (разрыв ликвидности);
  4. принцип соответствия бизнес-направления, который означает, что при построении матрицы фондирования нужно стремиться к тому, чтобы признак бизнес-направления актива и пассива совпадали;
  5. принцип соответствия точки продаж, который означает, что при построении матрицы фондирования нужно стремиться к тому, чтобы признак точки продаж актива и пассива совпадали.

Правила фондирования составляют базу знаний, которая не имеет четко зафиксированного набора правил и постоянно пополняется новыми на основе накопленного практического опыта

Важно понимать, что не бывает правильных и неправильных алгоритмов фондирования. Все они достаточно субъективны, даже когда речь идет о классических правилах

Приведем некоторые примеры, когда могут иметь место различные подходы к фондированию тех или иных активов.

Пример 2. Вариант А. Капитал банка используется в первую очередь для фондирования постоянных активов с неопределенной срочностью: основных средств, прочих активов. В данном подходе превалирует принцип срочности.

Вариант Б. Капитал банка используется для фондирования всех активов пропорционально их величине, взвешенной на риск. В данном подходе капитал рассматривается с точки зрения подушки безопасности при проведении активных операций.

Пример 3. Вариант А. Фонд обязательных резервов рассматривается как остаток на счете в Банке России и фондируется по аналогии с другими межбанковскими активами. В данном подходе превалирует принцип срочности.

Вариант Б. Фонд обязательных резервов рассматривается как актив с целевыми источниками формирования и фондируется за счет соответствующих пассивов, которые включены в алгоритм расчета фонда обязательных резервов.

Пример 4. Вариант А. Касса банка рассматривается как актив до востребования и формируется с учетом принципа срочности за счет пассивов до востребования.

Вариант Б. Касса банка рассматривается как актив с целевыми источниками формирования и фондируется за счет счетов до востребования и срочных депозитов клиентов — физических лиц и частично — за счет счетов до востребования юридических лиц. В данном случае касса рассматривается как источник выдачи наличных средств со счетов и депозитов.

Ставка фондирования

Анализ деятельности любого учреждения банка неразрывно связан с оценкой структуры привлеченных ресурсов

В то же время особое внимание обращается на их безотлагательность и стоится

Темп финансирования и есть та стоимость заемных средств. Вычисление такого уровня сделано индивидуально для каждой сделки с обязательным бухгалтерским учетом безотлагательности ресурсов и необходимого уровня доходности. И это вычислено и для квитанции, и для сделок счета. Почему необходимо рассмотреть ставку фондирования, если, например, банк планирует выпустить кредит? Все просто – чтобы процентная ставка для такого кредита не была убыточна для банка.

Темп финансирования должен быть установлен для следующих условий привлекательности ресурсов:

  • неделя, 2 недели, 3 недели;
  • 1, 2, 3, 4 месяца; 5 месяцев, половина года; 7, 8, 9, 10, 11 месяцев;
  • год, полтора года; 2, 2,5 или 3 года;
  • 5, 7, 10, 15, 20, 25, 30 лет.

Если термин запланированной сделки отличается от вариантов, вышеизложенных, темп финансирования вычислен следующим образом:

Относительно сделок, направленных к привлекательности финансовых ресурсов, следующее принято во внимание к реальному срок финансирования, который находится в масштабе слева. Например, если вычисление сделано относительно срока 6 лет, то уровень, установленный для 5-летнего срока, рассматривают.
На банковских операциях, связанных с инвестициями фондов, стоимость рассматривают справа. Например, если кредит выпущен для срока 2,5 месяцев, то размер уровня предпринимает от вычисления в течение 3 месяцев

Например, если кредит выпущен для срока 2,5 месяцев, то размер уровня предпринимает от вычисления в течение 3 месяцев.

Оказывается, что темп финансирования – некоторая ценность стоимости банковских услуг поэтому, ее правильное вычисление непосредственно влияет на финансовый результат деятельности определенного финансово-кредитного института.

Фондирование

Организация документов по архивным
фондам и коллекциям называется
фондированием. Фондирование
складывается из следующих видов работ:

       
1. Определения границ архивного фонда,
в том числе определения юридической
самостоятельности фондообразователя
и хронологических рамок документов
фонда;

       
2. Определения фондовой принадлежности
документов.

Основной предпосылкой правильного
фондирования, разработки схем классификации
документов архивного фонда и проведения
других работ с документами является
изучение истории фондообразователя,
историй фонда, состава и содержания его
материалов. Результаты этого изучения
отражаются в исторической справке о
фондообразователе и фонде.

Историческая справка о фондообразователе
и фонде должна состоять из четырех
разделов:

  • истории фондообразователя,

  • истории фонда,

  • характеристики документов фонда,

  • списка использованных источников и
    литературы.

В результате изучения истории
фондообразователей, документы которых
предполагается включить в объединенный
архивный фонд, должна быть написана
историческая справка по истории этих
фондообразователей.

Фактор,
влияющий на фондирование

Какое
оказывает влияние

1.Изменение
конституционных основ государства.
В связи с принятием Конституции РФ
1993 год. Распад СССР в 1991 г.

1.1.
Документы высших органов государственной
власти Российской Федерации и органов
гос.власти субъектов федерации,
созданных по Конституции РФ 1993 г.
составляют новые архивные фонды.

1.2.
Документы высших органов управления
(министерств, ведомств РФ), созданных
на базе соответствующих ведомств
СССР, составляют новые архивные фонды.

1.3.
Документы советов министров республик
в составе РФ и автономных образований
до и после распада СССР составляют
разные архивные фонды.

1.4.
Документы новых органов местного
самоуправления, созданные на основе
федеральных законов и нормативных
актов субъектов федерации, образуют
новые архивные фонды.

1.5.
Прокуратура РСФСР и Прокуратура РФ
составляют разные архивные фонды, но
местные прокуратуры образуют единые
архивные фонды за весь период
деятельности.    

1.6. В
случае изменения статуса субъекта РФ
новые органы власти составляют новые
архивные фонды.

2.Изменение
границ административно-территориального
деления

2.1.
Если в связи с изменением административно-
территориального деления создаются
новые органы власти и управления, они
образуют новые архивные фонды.

2.2.Переименование
административно-территориальной
единицы, а также преобразование
административно-территориального
деления, которое не влечет за собой
создания новых органов власти и
управления, не влияет на фондирование.

3.Изменение
формы собственности фондообразователя

3.1.
Документы учреждений и предприятий,
перешедших с 1991 г. в кооперативную,
общественную, частную и др. формы
собственности составляют с момента
их акционирования и приватизации
новые архивные фонды.

4.Реорганизация
фондообразователя.

4.1.Реорганизация
фондообразователя, которая ведет к
коренному изменению его функций и
созданию нового учреждения влечет за
собой создание нового архивного фонда.

4.2.Незначительные
изменения круга деятельности
организации, переименования, изменение
подведомственности, структуры без
существенного изменения ее функций
и задач не является основанием для
создания отдельного фонда.

5.Ликвидация
фондообразователя

5.1.
При ликвидации организации с передачей
ее функций одной или нескольким
организациям документы каждой
организации составляют самостоятельные
архивные фонды.

5.2.
При временной приостановке работы
организации и восстановлении ее с
теми же функциями новый фонд не
создается.  

Carry trade не оправдывает себя

В условиях низкой кредитной активности банков операции рефинансирования Банка России постепенно перестали выполнять роль замещения традиционного фондирования: относительно высокий уровень ставок на облигационном рынке обусловил популярность стратегии заработка на разнице стоимости операций РЕПО с Банком России и доходности долговых инструментов Ломбардного списка.

Расчеты АКРА показывают, что такой арбитраж был экономически оправдан в период 2009-2013 годов. В 2014 и 2015 годах спред по этим операциям ушел в отрицательную зону, что оказало дополнительное давление на финансовый результат сектора. 

Рисунок 3. Фондирование банков — оценка стоимости

Стратегии различных банков могут сильно отличаться по структуре портфеля облигаций как по эмитентам, так и по дюрации, поэтому для отдельных игроков это может оставаться прибыльным бизнесом. При этом зачастую более доходная стратегия сопряжена с большим уровнем рыночного риска, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости финансового института.

АКРА ожидает, что в течение полугода, по мере замедления инфляции, Банк России может вернуться к вопросу снижения ключевой ставки. Но это может лишь частично снизить стоимость ресурсов, поскольку более их трети привлечено на срок свыше 180 дней. В среднем по системе, в 2016 году спред между доходностью вложений в облигационный портфель и стоимостью средств Банка России в среднем по банковской системе будет находится в околонулевой зоне.

И не враг, а так

С плавающей ставкой сложнее. Да и дают ее не всем. Большинство банков вообще не предлагает плавающие ставки физическим лицам. Только компаниям. Но иногда встречаются на рынке предложения ипотеки под нефиксированную процентную ставку. Нужно ли на такие предложения соглашаться?

Владимир Верещак, сертифицированный финансовый советник, основатель консалтинговой компании «Богатство»:

Плавающая ставка кредита — звучит довольно необычно для российского рынка. Но в целом ничего нового в этом понятии нет. Можно провести аналогию: облигации с плавающим купоном. Такие и на российском, и на международных рынках уже давным-давно прижились. Обычно речь идет о долгосрочных обязательствах, изначально предлагаемых на более выгодных условиях, чем рыночные. Смысл, как обычно, один — продать и оптимизировать. Если речь идет о кредите с плавающей ставкой, она будет несколько ниже рыночной. Для облигаций ставка, соответственно, выше. Однако поскольку аналитики выдающего кредит банка или эмитента облигации рассчитали, что в долгосрочной перспективе рыночные условия с высокой вероятностью могут измениться в пользу банка (например, ставки по кредитам — вырасти), предлагающий продукты с плавающей ставкой банк хочет переложить ответственность на плечи клиента, свести к минимуму свои риски. Конечно, аналитики банка могут ошибаться, но…

Характеристики, критерии и показатели ликвидности активов

Наименование позиции

Характеристики

Критерии

Примеры показателей/измерителей

Характеристики актива

Качество актива

Вероятность дефолта

Рейтинги

Спрэды относительно безрисковых активов

Снижение цены во время стресса

Стремление к переводу средств (поведение во время стресса)

Поведение относительно безрисковых активов

Взаимосвязь с финансовым стрессом

Волатильность

Предполагаемая и фактическая волатильность

Срок погашения

Прозрачность и уровень стандартизации

Применимость в качестве залога

Факторы риска в финансовой инфраструктуре рынка <1>

Соглашения с контрагентами

Стандартизация

Количество стандартизированных видов продуктов

Стандартизированное моделирование риска

Понимание особенностей риска

Характеристики рыночной структуры

Прозрачность цены

Доступность установления цен до закрытия рынка

Доступность установления цен после закрытия рынка

Места торговли

Электронная торговля

Торговля на бирже

Активность и объемность рынка

Объем

Емкость (количество сделок и абсолютный эквивалент)

Неуплаченные суммы

Взаимосвязь с рынками финансирования

Наличие рынка репо

Другое обеспеченное фондирование

Взаимосвязь с рынками хеджирования

Доля рынка

Количество инвесторов (степень концентрации)

Число действующих участников рынка

Ликвидность рынка

Ликвидность

Влияние торговли на цену

Изменение цены относительно объема

Автокорреляция прибыли

«Ширина»

Эффективные спрэды спроса и предложения (фактические)

Указанные спрэды спроса и предложения (предполагаемые)

Актуальность

Среднее число сделок в день

Количество дней с нулевыми объемами

<1> Финансовая инфраструктура рынка может включать платежные системы, центральные депозитарии, расчетно-депозитарные организации, торговые репозитарии и центральных контрагентов.

В Руководстве раскрываются факторы, которые влияют на степень рыночной ликвидности активов в условиях стресса. При определении категории актива основной Стандарт полагается на качественные характеристики, весовые коэффициенты риска и внутренние кредитные рейтинги. Тем не менее отдельные активы в рамках этих широких категорий и в разрезе различных юрисдикций, финансовых рынков и валют могут иметь различные характеристики ликвидности. Кроме того, на рынки ликвидности отдельных активов может влиять временной фактор. Важнейшим уроком минувшего финансового кризиса является то, что глубокие и ликвидные рынки могут очень быстро истощиться. Аналитические инструменты и методологии, представленные в Руководстве, позволяют надзорным органам распределить активы по соответствующим категориям в зависимости от перспектив рыночной ликвидности в условиях стресса.

Определение понятия

Фондирование – это в первую очередь привлечение заемных ресурсов, которые используют предприятия с целью бесперебойного обеспечения своей деятельности согласно основному направлению.

Таким образом, для предприятия, ведущего некоммерческую деятельность, основным источником фондирования будут выступать меценаты или государство. На привлеченные средства организация может содержать собственные фонды, которыми в этом случае выступают детские сады закрытого типа, частные дома для престарелых людей или культурные кружки и сообщества.

Для государства, в свою очередь, источником фондирования выступают налоговые обязательства плательщиков. На полученные средства оно содержит такие некоммерческие организации, как больницы и учебные учреждения. Стоит отметить, что понятие фондирования для страны полностью соответствует режиму плановой экономики.

Для коммерческих компаний фондирование – это привлечение средств головных организаций. В случае страховой деятельности основным финансовым фондом выступают средства страхователей.

Понятие коэффициента фондирования

Коэффициент фондирования – это показатель, который определяется в итоге расчета соотношения между активами и пассивами предприятия в национальной валюте. Таким образом, компания может вычислить объем рисков своей основной деятельности по состоянию на дату отчетного периода.

В том случае, если активы превышают в своем количественном отношении пассивы, и коэффициент больше единицы, можно сделать вывод, что риски предприятия на данный момент невелики, и его функционированию ничего не угрожает. Иными словами, деятельность предприятия стабильна и способна приносить постоянный доход.

Если пассивы доминируют над активами в своем суммарном отношении, напрашивается вывод, что риски основной деятельности предприятия достаточно велики, и доходность находится под угрозой. Отсюда могут вытекать низкие процентные ставки на привлечение заемного капитала в банке или же неспособность страховой компании осуществить выплаты.

Как фондирование влияет на ценообразование?

Ценовая политика каждого учреждения существенно влияет на финансовые результаты и доходность. Процесс ценообразования не может основываться только на установке конечной стоимости услуг банка. Огромную роль играет конкуренция. Необходимо анализировать то, какие цены предоставляют конкуренты, а также исследовать потребности и предложения конкретного сегмента рынка.

Банковская сфера не является исключением. Кредитно-финансовое учреждение должно провести огромную и масштабную работу для выявления того, какую процентную ставку клиентам они могут предложить, чтобы оставаться кредитоспособными.

Ставка фондирования позволяет определить порог себестоимости услуг банка. Кроме того, сверху добавляется маржа, то есть доход кредитно-финансового учреждения. Это формирует конечную стоимость кредита для населения, среди которого как физические, так и юридические лица.

Банковское ценообразование связано с определенными рисками:

  • Потеря ликвидности. Если такое происходит, банк не может обеспечить объем проводимых операций на прежних условиях. Это грозит приостановкой работы либо определенного направления, либо всего кредитно-финансового учреждения в целом. Это не всегда касается только линии кредитования, а может затрагивать выдачу наличных с расчетных счетов.
  • Процентные колебания. Значительные изменения ставки Центрального Банка Российской Федерации или фондирования приводят к повышению собственных затрат кредитно-финансового учреждения на выплату процентов по размещенным вкладам либо снижению общей доходности от выданных ранее кредитов.
  • Изменение курса валют. Подобное происходит в тех случаях, когда пассивы и активы кредитно-финансового учреждения по большей части находятся в иностранной валюте.

Своевременное отслеживание валютных тенденций и фондовых бирж позволяет банкам влиять на ценообразование через регулирование ставок фондирования. Конечно, от форс-мажорных обстоятельств никто не застрахован, но банки стараются учитывать абсолютно все риски.

Привлечение внешних источников финансирования, а также средства от размещенных вкладов является неотъемлемой частью банковской деятельности. Оно не может игнорироваться или считаться несущественным. Фонды создают тот самый поток денежных средств, который позволяет кредитно-финансовому учреждению функционировать в штатном режиме, выполнять свои обязательства перед вкладчиками, выдавать займы. Главное, чтобы соблюдался баланс. Банки, имеющие исключительно один источник фондирования, всегда рискуют.

Гость форума
От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.