Что такое клиринг на бирже: зачем он нужен, как работает, виды

Понятие клиринговой деятельности

Клиринг — это вид делового сотрудничества между фирмами, международными организациями или даже государствами, когда расчеты между контрагентами проводятся в безналичной форме: посредством товаров, услуг или ценных бумаг. При этом главное, чтобы платежи были сбалансированными.

Виды клиринга

Выделяют несколько видов клиринга в зависимости от того, что выступает расчетной единицей при заключении сделки:

1. Банковский — система банковского взаимозачета, при котором производится взаимное зачисление одинаковых денежных сумм.
2. Валютный — взаимозачет стоимости товаров или оказанных услуг на международном рынке. Главная задача в такой операции — установить равнозначную цену объектов клирингового расчета.
3. Простой — точное выражение обязательств каждого участника клиринговой транзакции и осуществление взаимозачетов поэтапно.
4. Многосторонний — определение обязательств сразу всех участников сделки и проведение расчетов между ними сразу по всем этапам.
5. Товарный — форма безденежного расчета по взаимным обязательствам, при котором стороны проводят взаимозачет товаров или услуг на основе их сбалансированной стоимости.
6. Неттинг — списание части задолженности компании перед кредитором за счет положенной оплаты от кредитора за реализованный товар или оказанную услугу.

Клиринговая деятельность

Это деятельность клиринговых организаций — структур, выступающих одновременно и продавцом, и покупателем. Предметом их работы выступает посредничество — определение взаимных обязательств, обеспечение безопасности сделки и другие моменты, упрощающие сотрудничество сторон в рамках клиринга.

Наличие такого посредника исключает риск невыполнения одной из сторон своих обязательств, ускоряет процесс осуществления расчетов, снижает объемы используемой наличности.

Довольно часто в качестве клиринговой организации действует одно из биржевых подразделений, которое контролирует закрытие позиций на фондовом рынке.

Типы клиринга

• Банковский клиринг представляет собой система межбанковских безналичных расчёты, осуществляемых через расчётные палаты и основанные на взаимном зачёте равные платежи друг другу.
• Валютный клиринг представляет порядок проведением международных расчётов между страной, основанный на взаимном зачёте платежи за товары и услуги, обладающих равной стоимостью, исчисленная в так называемой клиринговой валюта по согласованным ценам.
• Простой клиринг — определения обязательств каждого участника клирингом и расчётами по ценным бумагам и денежные средства по каждая совершённой участником клиринга сделка клиринговый пул.
• Многосторонний клиринг — определения обязательств каждого участником клиринга и расчётов по ценным бумагам и денежным средствам по всем совершённых участником клиринга сделкам клиринговый пула.
• Товарный клиринг — безналичные расчёты между предприятиями за поставленные, проданные друг другу ценные бумаги или товары и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимный зачёт, исходя из условия баланса платежей.

Пояснение клиринга. Клиринг — лицензируемый вид финансовой деятельности. Деятельность клиринговых компаний регулируется центральным банкам соответствующих стран.

Частью клиринга является неттинг (англ. Netting), процесс, при котором денежным требованиям клиента засчитываются против его денежных обязательства (то есть взаимозачёт в области денежного оборота). По результатам неттинга для каждым клиентом определяется чистое сальдо — позицией (то есть остаток на величину денежных требования, если таковые превышает денежные обязательства и наоборот). Неттинг применяется в процентные свопы, сальдо составляет разницу между доходы, исчисленным как фиксированный процент от базовой суммы, и доходы, исчисленным как «плавающий» процента (ставка) от базы. Сальдо выплачивается той стороной, чей доход был бо́льшим.

Такие финансовые учреждением, как швейцарский банк Вир  и панамский Европен Стандард Банк  дают возможности в рамках своих клиринговых платформ производить клиринговые операции любым субъектов предпринимательской деятельность. Кроме того у них есть возможность получить, так называемый, клиринговый кредит — это денежных средств, которые могут быть использованы исключительно во внутрибанковские клиринговых расчётах, практически заменяет на 100 % деньги государственные эмиссии. Такие кредиты предоставляются под низким процентам (от 1 % до 7 % годовых) и иногда залогом могут служит купленные по клирингу активы, которые на момент кредитования может и не быть. От субъекта предпринимательской деятельности требуется пройти обучения при банке Вир или Европен Стандард банке, чтобы обладает необходимыми знаниями и понимания природы клиринговых расчётов. Как альтернативой обучению участникам клиринговых расчёты рекомендуется иметь должность Директора по развитию, владеющего техникой клиринговых расчёты и имеющего для этого необходимые образовательный уровень.

Классификация клиринговых расчетов

Клиринговые операции принято различать по степени сложности:

1. Простые. Участвует только два контрагента
2. Многосторонние. Клиринговые расчеты проводятся по множеству сделок и организаций

По специализации клиринговые сделки подразделяют на четыре типа:

1. Банковские. Участниками сделок являются коммерческие банки, Центральный Банк, специализированные финансовые компании
2. Валютные. Расчеты выполняются между разными странами или контрагентами из разных стран
3. Товарные. Задействуются поставщики товаров или услуг
4. Биржевые. Используются для взаимозачета на биржах, например при покупке и продажи ценной бумаги, когда есть две стороны сделки – покупатель и продавец

В качестве наглядного примера рассмотрим клиринговую схему межбанковских расчетов. В схеме участвуют четыре банка, которые в течение дня должны выполнить платежи в адрес друг друга. Размеры обязательств и требований каждого банка представлены в таблице. Для расчетов используются условные единицы (у.е.).

Урегулировать взаимные обязательства можно несколькими способами:

1. Индивидуальные расчеты. Банк №1 имеет требования на оплату по 9 сделкам (первая строка таблицы) на общую сумму 2400 у.е. Он также должен принять 6 переводов (второй столбец) на сумму 2500 у.е. Общее количество платежей — 15. Итоговое сальдо составит 100 у.е.
2. Двусторонний взаимозачет. Банк №1 выполняет всего три платежа на ту же общую сумму – 2400 у.е. Получатели платежей: №2 – 1100 у.е., №3 – 600 у.е. и №4 – 700 у.е. Также Банк №1 принимает три объединенных платежа от банков №2, №3 и №3 на общую сумму – 2500 у.е. Итоговое сальдо, как и при индивидуальных расчетах 100 у.е., однако банк участвует лишь в 6 платежах вместо 15
3. Многосторонний взаимозачет. Сальдо всех платежей банка №1 устанавливается клиринговым центром в конце дня. Итоговое сальдо будет таким же — 100 у.е. Однако банк №1 не будет совершать ни одного платежа. Клиринговому центру достаточно будет выполнить сальдирование (окончательное погашение долга), переведя банку №1 100 у.е. Все остальные платежи будут погашены взаимозачетами

Обратите внимание! Суть клиринговых операций одинакова во всех секторах экономики, поскольку задача всегда одна и та же — «очистка» платежных обязательств контрагентов

Как осуществляются взаиморасчёты

Выбор клиринговой валюты осуществляется по обоюдному
согласию стран участниц взаиморасчётов. Это может быть как национальная валюта
одной из этих стран, так и валюта какой либо другой страны

По большому счёту
это не важно, ведь в любом случае, клиринговая валюта, в данном случае может
фигурировать лишь на бумаге**

Единственным существенным требованием к ней должна быть,
пожалуй, относительная стабильность. Чтобы не вышло так, что она сильно
потеряла (или, наоборот, набрала в стоимости) за тот период времени пока
проводятся взаиморасчёты.

Как уже говорилось выше, для осуществления самого процесса
клиринга (в данном случае взаиморасчётов между странами) клиринговая валюта
может вообще не присутствовать физически (то есть, ни в наличной, ни в
безналичной своей форме). Суть взаиморасчётов может сводиться к тому, что
страны участницы рассчитываются своими национальными валютами, но по курсу,
пересчитанному на валюту клиринговую.

Обычно для такого рода расчётов заводится клиринговый счёт в
одном из банков страны-контрагента, на который осуществляются переводы и, таким
образом, взаимопогашение обязательств стран участниц расчётов друг перед
другом.

** Хотя условиями договора взаиморасчётов могут быть
предусмотрены и другие варианты. Например, довольно часто страны-экспортёры,
выступающие в роли поставщиков товаров или услуг, предпочитают получать
средства именно в той валюте, которая была выбрана в качестве клиринговой. В
этом случае страны-покупатели вносят на клиринговый счёт банка
страны-контрагента, валюту своей страны в количестве, пересчитанном по курсу
клиринговой. А страна-экспортёр, в свою очередь, уже получает из этого банка
денежные средства в виде валюты клиринговой.

Как выбрать клининговую компанию

Если вы как владелец компании или директор предприятия решили обратиться в специализированное агентство, предлагающее выполнение уборки с заключением соответствующего контракта, то обратите внимание на несколько моментов. Прежде всего, вам предстоит изучить историю фирмы, ознакомиться с ее опытом, узнать квалификацию персонала и наличие необходимого для уборки инвентаря, набора расходных материалов

Не меньшее значение имеет уровень и репутация заинтересовавшей организации, условия сотрудничества, наличие скидок для постоянных клиентов.

Рынок клининговых услуг в стране, невзирая на молодость, обширен. Большая часть компаний функционирует в двух крупнейших городах России: Москве и Санкт-Петербурге. Заработок в этой области неплохой, т.к. количество заказчиков постоянно растет. Чтобы не ошибиться с выбором, ищите компанию, способную гарантировать результат. Ознакомьтесь с отзывами населения, прочитайте минимум 10-15 мнений. Найти их можно на официальном сайте фирмы или на городских форумах. Правда, доверять им на 100% не стоит, т.к. не все отзывы написаны объективно реальными клиентами.

Надежность компании

Количество фирм, которые пытаются найти свою нишу в сфере клининговых услуг, становится все больше. Это усложняет выбор оптимального варианта, от которого будет зависеть успешность выполнения задачи

Обратите внимание на надежность организации: как долго она работает в этой области, насколько она известна в вашем городе, предоставляет ли гарантии на качество работ. Есть еще понятие фактора солидности: достойно зарекомендовавшая себя фирма заботится о своей репутации, имидже, у нее есть рабочий сайт и собственный офис (ухоженный)

Квалификация персонала

Привлечение стороннего исполнителя подразумевает наличие у его сотрудников соответствующей квалификации. В успешной организации все сотрудники в обязательном порядке проходят обучение. Чем обширнее их профессиональные знания, тем лучший результат они способны показать. Дополнительно рабочим выдается фирменная спецодежда, оборудование и средства по уходу за разными типами поверхности, будь то ковер или паркет.

Спектр предлагаемых услуг

Крупная организация предлагает широкий спектр услуг: от разовой и поддерживающей до генеральной уборки, от ухода за придомовой территорией до очистки крыш от снега с дальнейшим его вывозом, от химчистки мебели до мытья фасадов и т.д. Специфика некоторых из них может подразумевать использование промышленных альпинистов. Лучше поручить весь перечень необходимых действий одной службе, чем нескольким разным. Желательно, чтобы в фирме был менеджер, который мог бы вам определиться с нужными услугами.

Стоимость обслуживания

Обратите внимание на сумму, которую у вас запросили за выполнение тех или иных действий. Из доступного перечня предложений выберите золотую середину

Заниженная стоимость должна насторожить (если речь не идет об акциях), слишком завышенная – накручивается за популярность бренда, часто не оправдана. Узнайте, как складывается ценообразование, какие бонусы получают постоянные клиенты. За низкой стоимостью клининга может скрываться:

• гораздо меньший объем работ по сравнению с другими организациями;
• применение дешевых бытовых средств, а не профессиональных, которые не способны обеспечить уборку нужного уровня;
• использование низкоэффективного оборудования, к примеру, тряпок и швабр вместо пароочистителей;
• неквалифицированные сотрудники, не имеющие опыта работы в области клининга, обладающие вредными привычками и использующие эту деятельность как временную подработку.

Клиринг простыми словами

Городской рынок (или клиринг Московской Биржи) принимает решение в определенное время производить расчеты по картошке. Предположим в 17:00 МСК. В это время происходит подсчет Администрацией Городского Рынка кто кому и сколько должен. Картошки или денег. И в это время если режим поставки Т0 (в день покупки) происходит отгрузка картошки в погреб покупателя и зачисление денег на банковский счет продавца. Это и есть клиринг простыми словами. Организатор клиринга (администрация городского рынка) берёт на себя безусловное обязательство исполнения сделок всеми сторонами торгов. Даже если одна из сторон сделок не сможет исполнить свои обязательства в силу каких-то причин, клиринговая организация исполнит её обязательства перед его контрагентом. Поэтому к организатору клиринга предъявляются очень жёсткие требования по кредитоспособности – он должен обладать достаточным собственным капиталом и иметь резервный или гарантийный фонды для выполнения обязательств сторон сделок в случае их отказа от расчётов или поставки. Понятно, что клиринговая компания следит за счетами продавцов и покупателей, чтобы не попадать каждый раз впросак. И по сути во время торгов картошка не покидает погреба владельцев, а деньги не покидают банковский счет покупателей. Движение картошки и денег начинается в назначенный час. В данном случае в 17:00 МСК. Если по картошке назначены дивиденды или купоны, то они могут быть начислены лишь когда картошка переместилась из погреба продавца в погреб покупателя. Нет картошки в погребе – нет дивидендов или купонов. При этом поставка может происходить не только в день покупки, но и в режиме T+1 или T+2. То есть картошку купили сегодня, но отгрузят ее в Ваш погреб только через 1 или через 2 дня. Стандартная практика в реальной жизни, верно? Пока машину с картошкой соберут, пока он доедет и т.д.

Банковский клиринг

Где есть оборот денег, там всегда присутствуют банки. Банкиры усматривают в клиринг, прежде всего, способ уменьшения потребности в средства платежа и упрощение урегулирования встречных обязательств.

Банковский клиринг включается в себя:

• межбанковского клиринга, который основан на системе корреспондентских отношений;
• внутрибанковского (межфилиальный) клиринга.

Межбанковский представляет собой система безналичных расчеты между банками путем зачет взаимных денежных требований юридические лица. Межфилиальный (внутрибанковский) клиринг — взаимозачет между филиалы и отделениями крупных банков.

На сегодня в банковской сфере наибольшим развитием получает два главных способа осуществления межбанковских расчеты:

• на валовая основа (брутто-расчеты);
• на чистая основа (нетто-расчеты, или клиринг).

Осуществление расчетов на валовой основе предусматривает совершение перевода денежных средств по принципу «один за одним». Они производятся индивидуальные и последовательные по каждому расчетному или платежному документу в соответствия с регламентом работы кредитная организация.

Ключевыми являются два вида систем расчетов на валовая основа:

• система, в которых расчеты проводятся в режиме реальное время, несмотря на то, что необходимых средств могут отсутствовать в момент их проведением (система FED WIRE в США);
• системы, в которых расчеты по операциями могут проводиться только при наличия достаточного количества средств на расчетный счет участника (система SIC в Швейцарии).

Валовый способ проведение расчетов используется преимущественно в стране с развитым денежным рынком. Такие системы характеризуют более простым механизмом регулирование в отличие от клиринговых систем, поскольку расчеты проводятся после каждая сделка. Системы валовых расчетов более надежные и стабильные при резком возрастания объемов и сумм платежей, что, однако, негативными отражается на скорости проведения расчетные операции.

Системы, функционирующие на основе брутто-расчетов, имеющие и отрицательные стороны. Им необходимы более высокие, чем в других системы, остатки денежных средств на счета, достаточных для проведения определенного объема платежей, а также в связи с этим более высоким уровень резервов и операционные издержки.

Системы, которые базируются на завершении клиринговой процедуры, известны как системы расчетов на чистая основа (нетто-расчеты). В подобной ситуация кредитные организация дают возможность требованиям и обязательства накопиться на протяжением определенного периода времени, в конце которого проводятся расчеты по взаимно погашающимся обязательства.

Межбанковский клиринг, который осуществляется на базе клиринговых палат, является существенное дополнительным фактором управления ликвидностью финучреждения в течение операционным днем. Он позволяет участникам расчеты обеспечивать платежи на суммы, значительно превышающих остатки денежных средства на их счетах в клиринговые палаты, а при некоторых условия платежи могут проводиться и при отсутствием средств на счетах участники расчетов.

Роль клиринговых организаций

Другими профессиональными участниками биржевой торговли являются расчетно-клиринговые организации. Они выполняют клиринговую деятельность, заключающуюся в учете взаимных обязательств продавца и покупателя, а также поставке и расчетами по сделкам. Представляют собой компанию банковского типа.

Они осуществляют операционную деятельность на основании бухгалтерской документации по сделкам. Главные задачи клиринговых центров:

• минимизация издержек по расчетам для участников торгов;
• высокая скорость выполнения операций по расчету;
• предотвращение рисков расчетных операций.

К повседневным операциям, выполняемых расчетно-клиринговыми организациями относятся сбор, сверка, исправление данных по сделке, подготовка документации для выполнения сделок.

Все операции должны выполняться своевременно и в полном объеме, способствуя повышению скорости оборота ценных бумаг, избегая просрочек платежей или даже отсутствия оплаты, а также сведения общих результатов.

Именно через клиринговые центры документально оформляются поручения на перевод средств со счета на счет и поставку ценных бумаг в указанном объеме.

Одним из принципов работы биржи, обеспечивающим честность, безопасность и прозрачность торгов является поставка против платежа. Это означает, что акции будут переданы покупателю только по факту оплаты. Таким образом, продавец избегает рисков неплатежа, а покупатель – отсутствия поставки.

Соблюдение вышеуказанного принципа возможно только при участии профессиональных участников рынка, которые в момент выставления заявки блокируют и резервируют необходимый объем акций с одной стороны, денежные средства – с другой. Именно контролем и исполнением данных условий занимаются расчетно-клиринговые компании.

Клиринг и биржи

Операции клиринга и расчеты осуществляются после совершением биржевых сделок. Они включают в себя прохождение ряда этапов, в которых принимающих участие биржи, участники торги, расчетные и депозитарные организации, других элементами всей биржевые инфраструктуры. При этом клиринга и расчеты, как правило, осуществляются специализированные органами, которыми могут быть самостоятельных юридические лица, такие как клиринговой (расчетная) палата.

В общем виде можно выделить следующие ключевых функцией биржевого клиринга:

зачет взаимных требования и обязательства участников биржевый рынка;

гарантийное обеспечения исполнение сделок;

выполнение денежные расчетов;

обеспечение поставки биржевое товара (актива) по заключенные сделкам.

Для нормального функционирование клиринговой палаты нужно, чтобы каждого член биржи действовал согласно Правилам биржевой торговли. В течения операционного дня на бирже совершают большое количество сделок, поэтому главной задача клиринговой палатой — объединить соглашения одного члена палата с другими, завершить операции в течение рабочий день, а также гарантировать выполнения каждого контракта.

Член клиринговой палаты должен соответствует жестко установленным финансовые и другим требованиям.

Клиринговая палата на бирже:

обеспечивать скорость и беспрепятственность заключением контрактов, позволяя легко открывает и закрывать позиция (ликвидировать их);

упрощает процесс поставками товара по фьючерсным контракты;

обеспечивает единую для всех долговременная защиту от убытков по контрактом.

Еще одной особенностью работой клиринговые палаты является то, что они выступающие стороной в сделках по всем фьючерсным и опционным контрактами. В данном случае покупатели и продавцы последних берут на себя финансовые обязательством не другом перед другом, а перед клиринговой палатой через фирмой — членами палаты.

Сегодня созданный и продолжается создаваться отдельных и разнородных системы клиринга не только на разные биржевые рынки (фондовом, срочном, товарном), но иногда и по разным финансовые инструменты в пределах одних и тех же фондовых биржи. Очевидно, что такое положение вещей не стимулируются развитие клиринговых расчетов и не приносит полноценной выгодой его потенциальным участниками.

Клиринговые операции подразделяются так же по принцип проведения денежных расчетов. Компенсационные транзакции с полным обеспечение сводят риск финансовых потерь на нет. Сделки совершаются лишь при наличии на счетах всех сторона необходимой для транзакции суммы или количество ценных активов.

Клиринг с частичным обеспечением требует присутствие на счетах части средств. В остальном платежеспособность подтверждается путем предоставление данных о зачислениях по другим контрактам. К этому прилагается оценки полного объема активов компаний, которую делает клиринговую организацию.

Самый рискованный тип клиринговых операций – без предварительного обеспечения. Такие сделки проводят даже при пустых счетах.

Операции взаимозачета могут совершаться как по срочные, так и по иным видам сделок. Кроме того, обозначаются разового тип клиринга и постоянно действующих транзакции.

По масштабам клиринговые операции делятся на локальных и масштабных. К последним, к примеру, относится международный клиринг. К нему прибегают чаще всего те государству, валюты которых являются неконвертируемыми. Можно было бы рассчитаться золото и имеющимися конвертируемыми активам, но их количество в стране бывает ограниченными. Тогда и прибегают к компенсационными транзакциям. Они регулируются клиринговыми соглашениями. Локального же клиринг регулируется, обычно, векселями и осуществляется между конкретными, некрупными хозяйствующими субъектами.

Участники клиринговой деятельности

Являются участники торгов и брокеры, которые могут обслуживать нескольких клиентов и непосредственного участия в торгах не берут.

Могут быть индивидуальными и общими. В первом случае субъект сделки есть участником и клиринга, и торгов одновременно.

Две категории:

• «Б» – допускается к клирингу с частичным обеспечением,
• «В» доступа к нему не имеет.

Общим участником есть брокер, имеющий право на частичный клиринг (категория «О»). Второе его название — контрагент.

Требования к нему:

1. Исполнение одного из условий: обладание капиталом в размере 50 000 000 руб. и больше; собственные средства не менее 20 000 000 000 руб., высокий рейтинг по долгосрочной кредитоспособности в РФ, а по международным стандартам не меньше, чем на один уровень ниже.
2. Лицензия на проведение банковских операций по русских рублях и иностранной валюте и на ведение клиринговой деятельности. Обособленный клиент – непосредственный участник торгов или клиент участника торгов, который может выдвигать, изменять обязательства в установленном порядке клиринга.

Чтобы зарегистрироваться в качестве обособленного клиента нужно:

1. открыть отдельный клиентский Расчетный код.
2. написать заявление.

Клиринговые организации в России

Клиринги скрепляют единый РЦБ России, особенно после принятия закона о них в 2011 году (материалы в конце статьи).

Общая информация о клиринговых центрах

Система клиринга обслуживает всех профессиональных участников фондового рынка. Комплекс клиринга рассчитывает нетто-позицию заключенных договоров.

Допустим, брокер приобрел семь акций утром и тут же реализовал четыре. Вечером купил еще семь и продал пять. В конце торговой сессии его общая позиция равна семи акциям. По клиринговой операции часть сделок будет закрытой, а конечная позиция трейдера – покупка семи акций. Он оплачивает их цену своему партнеру, то есть расчетной палате.

Примерная схема информационных потоков Клиринговой палаты

Клиринговый сбор

Для снижения рисков на РЦБ участники собирают определенную сумму.  Клиринговый сбор – это комиссионные, которые постоянно вносятся членами фондовых, товарных, и фьючерсных рынков для хеджирования клиринговой компании. Клиринговый сбор зачастую взимается также с биржи или регистраторов.

Примеры по конкретным комиссиям смотрите чуть ниже.

Расчетно-клиринговые структуры

На РЦБ на стыке веков на бирже на порядок выросло количество участников и сделок. Это объективно привело к созданию расчетно-клиринговых структур, ведущих учет, контроль и страхование сделок. Они называют себя клиринговыми палатами или расчетными и фактически выполнят функции клиринга:

1. Определений позиций профучастников, их регуляцию;
2. Понижение суммы сбора за обслуживание;
3. Мгновенные расчеты по времени;
4. Минимальные риски при договорах.

Расчетно-клиринговые учреждения работают для клиентов онлайн. На их официальных сайтах найдется необходимая информация для торговли ценными бумагами.

НКО «Национальный Клиринговый Центр»

НКО «НКЦ» учреждена в 2005 года, специализировался исключительно на операциях на ММВБ. С 2007 года НКЦ делал клиринг на валютном рынке ММВБ, с 2011 года на рынке ценных бумаг, с 2012 на срочном рынке. В 2013 Национальному Клиринговому Центру Центробанком РФ был присвоен титул единственного центрального контрагента.

К организации присоединялись другие организации, добавляя собственный капитал. НКЦ стал работать на других биржах и рынках. На первый квартал 2020 года сумма активов-нетто составляла более  4 трлн. рублей.

На 1 января 2020 года объем нетто-активов НКЦ составил 4,0 трлн рублей, объем собственных средств – 70,5 млрд рублей. За 2019 года НКЦ демонстрирует прибыль в размере 16,2 млрд рублей. 100% владелец клирингового центра – ПАО Московская биржа.

Клиринговые палаты

Эта организация обрабатывает и выполняет платежи продавцов и покупателей на бирже цифровым методом. КП – профучастник фондового рынка. Основные функций учреждения:

1. Сбор информации по всем заключенным в ходе сессии сделкам, анализ, учет и корректировка данных.
2. Учет проведенных на бирже операций.
3. Выяснение обязательств между участниками, расчет.
4. Перевод ЦБ и других ценных документов и денег продавцу.
5. Гарантия и снижение рисков для всех сторон.

Клиринговый центр МФБ

АО «Клиринговый центр МФБ» создано в 2009 году. Процесс проходил в форме реорганизации «Московской фондовой биржи» в ОАО. До 2013 года фирма выполняла функции биржи совместно с клиринговыми услугами. В 2013 году было принято решение о прекращении торгов и стратегическом движении на клиринговую работу. По заявлению руководства были аннулированы лицензии на биржевую деятельность. Компания сосредоточилась на одном, набирающем обороты сегменте.

Клиринговое соглашение

Это соглашение–договор, имеющий международное значение, требующее от государств уважения торговых и валютных отношений. Все страны, входящие в это соглашение должны придерживаться принципа равенства и поддержки. Клиринговое соглашение – важный в международной политике документ и торговле.

Под клиринговым соглашением понимается определенная форма бартера, при которой стороны-участники соглашения заключают контракт на закупку товаров и услуг друг у друга. Каждая из сторон заводит расчетный счет для расчета друг с другом. Эти счета дебетуются каждый раз после того как одна сторона получает импорт от другой.

Виды клиринговых соглашений:

1. Со свободной конверсией — в случае превышения сальдо выше допустимой нормы оплата производится посредством применения свободно конвертируемой валюты.

2. Без возможности конвертации — превышение нормы сальдо происходит только за счет товарных поставок.

3. С ограниченной конвертацией — оплата повышенного уровня сальдо оплачивается посредством конвертируемой валюты, но только при условии, если сальдо не превышает оговоренную сторонами сделки сумму, и не покрывается в течение определенного промежутка времени.

Межправительственное клиринговое соглашение

Виды клиринга

Рассмотрим существующие виды клиринга.

Простой клиринг — это определение обязательств и проведение расчетов отдельно по каждой сделке, совершенной субъектом внутри клирингового пула. Клиринговый пул — это совокупность сделок, по которым на заданную дату наступил срок исполнения обязательств.

Многосторонний клиринг — это определение обязательств и проведение расчетов одновременно по всем сделкам, совершенным субъектом внутри клирингового пула.

Банковский клиринг — это система межбанковских расчетов, посредниками в которой выступают расчетные палаты. Этот тип клиринговых операций основан на взаимозачете равных друг-другу денежных платежей.

Валютный клиринг — это проведение взаимозачетов между государствами за товары и услуги в единой, так называемой «клиринговой валюте». Клиринговая валюта — это денежная единица, выступающая средством платежа при проведении международных расчетов. Выбор клиринговой валюты фиксируется в подписанных торговых соглашениях между странами: это может быть валюта одной из стран-участниц соглашения, валюта третьего государства или международная денежная единица.

Товарный клиринг — это безналичные взаиморасчеты между компаниями за проданные товары, оказанные услуги, ценные бумаги, осуществляемые по принципу сохранения баланса платежей.

Неттинг — это самая простая разновидность клиринга, при которой взаимозачеты осуществляются напрямую между участниками сделок, без посредничества клиринговой компании.

Теперь вы знаете, что такое клиринг на примере, какие виды клиринга бывают, как это все работает, и сможете более грамотно толковать данное понятие, когда встретите его в финансово-экономических новостях и обзорах.

Сайт Финансовый гений — ваш проводник в мир финансовой грамотности. Оставайтесь с нами, следите за обновлениями, и учитесь грамотно зарабатывать, тратить, сохранять и приумножать личные финансы. До новых встреч!

От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.