Маржинальность как показатель бизнеса

Алан-э-Дейл       14.04.2022 г.

Содержание

Основные виды маржи

Изучив множество экономической литературы, я хочу выделить следующие ее виды: валовая, операционная, чистая, процентная и вариационная. Рассмотрим определения, которые позволяют понять, чем один вид отличается от другого.

Валовая (Gross Profit Margin) – отношение валовой прибыли (ВП) к совокупному объему выручки, умноженное на 100%. ВП равняется разности между совокупным объемом выручки от продажи товаров или услуг и переменными издержками (затраты на приобретение сырья и материалов, выплата зарплаты, закупочная цена готовых товаров, расходы на сбыт). Понятие, аналогичное данному показателю, – маржа прибыли, которая определяет относительную долю прибыли в совокупном объеме доходов от реализации товаров и услуг. Эффективность экономической деятельности компании прямопропорциональна размеру валовой маржи, рост которой означает получение большего количества финансовых ресурсов на каждый рубль, вложенный в продажи, для обслуживания прочих текущих обязательств и расходов. Даже в динамике этот показатель не позволяет дать оценку финансовому состоянию предприятия или любому из аспектов его деятельности, но очень важен для расчета целого ряда других показателей. Фонды развития предприятия формирует именно Gross Profit Margin.

Пример: если валовая маржа компании за прошлое полугодие составила 33,3%, это говорит о том, что она получает 33,3 руб. с каждого рубля, вырученного в результате осуществленных продаж, которыми можно покрыть все административные, коммерческие и общехозяйственные издержки, расходы, связанные с выплатой процентов по кредитам и выплатой дивидендов акционерам. Ее размер может значительно отличаться исходя из того, в какой отрасли она образуется.

Операционная (Operating profit margin) –   отношение операционной прибыли (ОП) к совокупному объему выручки, умноженное на 100%. Чтобы найти ОП, из совокупного объема выручки кроме переменных издержек, необходимо вычесть коммерческие, административные, общие расходами, а также расходы, связанные с исследованиями и разработками, износом и амортизацией. Зачастую ОП отождествляют с прибылью до уплаты процентов и налогов. Но это не совсем верно, поскольку в показатель прибыли до налогообложения и уплаты процентов включена также неоперационная прибыль. Если же прочих доходов и расходов, не связанных с операционной деятельностью, у компании нет, то операционная прибыль равна этому показателю. Положительной тенденцией является рост этого показателя в динамике.

Важно! Операционную маржу можно искусственно завышать или уменьшать за счет манипуляций при подсчете величины амортизации.

Чистая (Net Profit Margin) – отношение чистой прибыли ЧП к совокупному объему выручки, умноженное на 100%. ЧП равна разности между операционной прибылью и расходами на выплату налога на прибыль. Так же, как и два предыдущих вида маржи, этот показатель позволяет охарактеризовать эффективность экономической деятельности предприятия.

Процентная позволяет оценить эффективность банковской деятельности и равна отношению разности между всеми доходами по процентам банка (комиссионными доходами) и всеми его расходами по процентам (комиссионными расходами) к величине банковских активов. Этот показатель определяет доходность различных операций по кредитам, а также важен для оценки финансовой устойчивости банковской организации при открытии в ней счета. С показателями процентной маржи любого банка страны можно ознакомиться в открытых источниках.

Результатом осуществления биржевой деятельности является вариационная маржа, равная сумме, которую участник торгов на бирже получает, когда изменяется денежное обязательство по одной из позиций в результате ее рыночной корректировки (сделки на фьючерсном рынке).

Другими словами, это величина, на которую увеличиваются или уменьшаются залоговые денежные средства в ходе заключения торговой сделки.

Эти залоговые деньги, необходимые для участия в торгах, называют начальной маржей, а вариационной маржей выступают средства, которые отражают смену показателей стоимости в течение дня.

Формула кредитного плеча в процентах

Понятие «уровень маржи» невозможно без понятия «кредитное плечо» в трейдинге.

Кредитное плечо или Leverage, является соотношением суммы залога (нашей маржи) к сумме операции торгов.

Например, размер данного соотношения 1:100 говорит, что для открытия сделок на депозите трейдера должна быть сумма, скажем 100 раз менее от непосредственно самой суммы ордеров. В отличие от простого кредита, маржинальной, обладает наивысшим кредитным плечом. И здесь, суммы займа реально превышают суммы по залоговым средствам, что позволит проводить сделки купли / продажи увеличенными объемами.

Но при этом, возрастают и риски потерять средства, так как с увеличением объемов увеличиваются объемы залога, и как следствие – нагрузка на депозит. Формула расчета кредитного плеча, выглядит следующим образом:

Теперь рассмотрим, как рассчитать в процентах наш уровень маржи.

Итак, уровень маржи выражается в виде отношения трейдерских средств (Equity) к используемой им марже.

У каждого брокера свой минимально допустимый маржинальный уровень. При этом, когда на трейдерском счете нехватка средств для совершения операций, то брокерская компания оповещает клиента о приближении к допустимому минимуму на депозите. Данное явление на рынке Форекс называют «Margin Call». Формула расчета уровня маржи выглядит так:

Другими словами, Margin Level рассчитывается путем деления текущего Equity на сумму залога (текущего объема используемой маржи) и умножения результата на 100%. То есть после деления Equity на маржу, вправо будет перенесено два десятичных разряда.

Например, торговец использующий средства в количестве 2 тысяч евро и маржу в размере 1 тысячи евро, делит 2000 на 1000 и получает число 2. После того, как осуществится передвижение на 2 десятичных раздела, текущий маржинальный уровень составит 200%.

Как уже говорилось выше, при значении маржинального уровня равного 100%, рыночный участник использует изначально допустимый размер маржи. Но с целью предотвратить дальнейшие потери, любые заключенные трейдером сделки, будут закрыты брокером принудительно, когда Margin Level достигнет определенного значения. Если такое случается, то для продолжения торговли, трейдер должен пополнить свой депозит.

Советы

Торговля на рынке Форекс сопровождается повышенным уровнем риска. Отчасти риск состоит из рыночных факторов, но в основном, неопытные трейдеры теряют свои депозиты из-за торговли с высоким кредитным плечом.

Плечо 1 к 100 способно увеличить в сто раз как доходы, так и убытки от торговли. Причем слить первый депозит очень просто, если не следовать рекомендациям более опытных трейдеров:

  1. Не открывать позиции на весь депозит. В описании свободной маржи был употреблен термин Stop Out. Это ситуация, когда брокер принудительно закрывает все позиции трейдера, так как уровень маржи опустился до определенного уровня. У некоторых брокеров, этот уровень установлен на отметке 20 %, у некоторых – 50 %. В любом случае, это сделано для того, чтобы снизить потери трейдера от неудачных сделок. Если депозит 100 долларов, и он весь передан в обеспечение по кредитному плечу 1 к 100, тогда цене актива нужно сдвинуться всего лишь на один процентный пункт не в том направлении, чтобы депозит был слит полностью. Конечно, этому помешает Stop Out (если он не установлен на уровне 0 %), но быстро потерять даже половину депозита не понравится ни одному трейдеру. Лучше всего, особенно в первое время, использовать не более 10 % своего депозита.
  2. Не использовать большое кредитное плечо. Не стоит начинать торговлю с плеча 1 к 1000, ведь это чревато большими и моментальными потерями. Конечно, перспективы крупных доходов ослепляют, но для начинающих трейдеров, реальность рынка форекс более сурова. Лучше всего начинать с плеча 1 к 50 или 1 к 100.
  3. Не рискуйте весомой для себя суммой. Человек всегда боится потерять, но есть разница терять 10 или 100 долларов. Стоит понимать, что прибыльная торговля на начальном этапе – это скорее исключение, чем правило. Поэтому первый депозит нужно рассматривать как вклад в свое финансовое образование, а не как начальный капитал для реальной торговли. А для того, чтобы разобраться в том, как работает рынок, какие есть функции у терминалов и от чего зависит цена на те или иные активы, большой депозит не нужен.

Основные виды маржи

Теперь, когда известно, что собой представляет маржа в экономике, необходимо рассмотреть её разнообразие, так как в зависимости от факторов и условий выделяют целый ряд видов.

Валовая

Это обозначение используется для указания процента от объема полученной выручки, который остался после вычета переменных затрат. К ним относят закупку сырья, материалов, сопровождение сбыта товаров, выплату зарплаты и тому подобное.

Наглядно о различии

Валовая маржа используется для характеристики общей работы коммерческой конторы, определения чистой прибыли и ещё в ряде расчётных значений.

Операционная

Обозначает соотношение операционной прибыли компании к её доходу. Она используется для определения соотношения количества выручки и затрат на себестоимость товара вместе с сопутствующими расходами. Высокие показатели свидетельствуют, что компания является эффективной.

Важно: этим параметром легко манипулировать, необходимо быть осторожным при его учете

Чистая

Рассчитывается как отношение чистой прибыли ко всей выручке предприятия. Используется этот показатель, чтобы продемонстрировать, сколько частей единицы прибыли получает компания из единицы выручки. Зная это значение, можно рассчитать маржинальность – это позволяет оценивать получаемую прибыль по отношению к вложенному капиталу.

Следует отметить, что величина адекватного показателя чистой маржи во многом зависит от направления работы организации. Например, фирмы, специализирующиеся на розничной торговле, обычно не могут похвастаться привлекательными на первый взгляд цифрами. Тогда как для крупных производственных коммерческих структур они весьма высокие.

Процентная

Это понятие очень важно для характеристики деятельности банка – оно показывает соотношение потоков доходов и расходов. Данная маржа используется для определения доходности ссудных операций и покрытия финансово-кредитным учреждением своих издержек

Тонкости расчета вариационной маржи

Этот вид бывает абсолютным и относительным. Величина зависит от ряда факторов: темпа инфляции, активных операций, соотношения собственного капитала к привлечённым извне ресурсами и так далее.

Вариационная

Используется в торгах на бирже. Эта величина используется для обозначения возможной прибыли или убытка на площадках для торговли. Значение маржи влияет на объем денег, выдаваемых под залог будущей сделки. Причем как в сторону увеличения, так и уменьшения. Если движение рынка было спрогнозировано правильно, то значение будет положительным, иначе – отрицательным.

Гарантийная

Используется на бирже в торговле. Так называется минимальный объем собственного капитала, нужный для поддержания счета инвестора в открытом статусе. Он используется для минимизации возможных потерь.

Что такое маржа

Кто-то скажет, что маржа – это и есть торговая наценка. Однако эти два понятия совершенно разные, и вот почему.

Торговая наценка – это дельта между ценой реализации и ценой закупки. К примеру, я купила вещь за 2 250 руб. (30 $ или 870 грн.), а продала ее за 3 750 руб. (50 $ или 1 450 грн.). Моя торговая наценка (или прибыль от операции) составит 1 500 руб. (20 $ или 580 грн.).

В бизнесе, будь то торговля, строительство или другая отрасль, понятие «себестоимость» включает в себя не только закупочную цену товаров (материалов, комплектующих и др.). К затратам относятся также сопутствующие расходы: аренда производственного помещения и офиса, зарплата сотрудников и налоговые отчисления, расходы на доставку, амортизация оборудования и многое другое.

Маржа – это отношение разницы между валовой прибылью к объему реализации. В торговле чаще всего используется процентная маржа.

Рассмотрим пример. Предприятие реализовало партию стройматериалов стоимостью 150 000 руб. (2 000 $ или 58 000 грн.). Эти материалы были закуплены на 82 500 руб. (1 100 $ или 31 900 грн.). Расходы на продажу, включая заработную плату, хранение и доставку составили 22 500 руб. (300 $ или 8 700 грн.). Рассчитаем сначала себестоимость, а затем маржу.

С=1100+300=105 000 руб. (1 400 $ или 40 600 грн.).

\

Что касается торговой наценки, то для этого примера она составит 45%:

\

Простыми словами, маржа – это показатель, рассчитываемый аналогично валовой прибыли в денежном или процентном отношении. Напомню, что существует 3 вида прибыли:

  1. Валовая, представляющая собой разницу между ценой реализации и себестоимостью.
  2. Операционная прибыль, для расчета которой используется показатель валовой прибыли с учетом начисленных и уплаченных процентов и других операционных доходов и расходов, в частности – курсовых разниц.
  3. Чистая прибыль – это операционная прибыль с учетом внереализационных доходов и расходов, т.е. операций, не относящихся прямо к основной деятельности. Сюда можно отнести реализацию имущества, различные бонусы и премии поставщиков, выплаты сотрудникам из чистой прибыли и др.

Но вернемся к марже. Мы выяснили, что маржа и валовая прибыль – это родственные понятия: маржинальность определяется удельным весом валовой прибыли в выручке от продаж.

Маржинальность и маржинальная торговля

Маржинальность – это, простыми словами, осуществление спекулятивных операций с использованием денег/товаров, что предоставляются в кредит под залог согласованной суммы. Особенность в том, что предоставляемые средства в несколько раз превышают размер залога. Это главное отличие от обычных кредитов.

Говоря про маржинальность, что это, следует отметить, что использование такого инструмента позволяет увеличивать объем осуществляемых операций с использованием одних и тех самых капиталов. Например, на рынке США, чтобы заключить контракт на 100 тысяч долларов по такой схеме, необходимо предоставить до 2 000.

Графическое представление точки безубыточности

Рассматривая, что такое маржинальность, отдельно следует упомянуть высокий риск совершаемых операций. Например, разрешается продажа взятого в кредит товара, чтобы в последующем приобрести аналог и вернуть взятые средства в натуральном виде. Такой механизм используется для получения прибыли в ситуации с падением цен.

Чтобы оценить ситуацию с маржинальностью, используется формула расчета: МП = ЧД – ПЗ. Здесь МП это маржинальная прибыль, ЧД – чистый доход, ПЗ – переменные затраты.

Товары с высокой маржинальностью

Эта группа продукции отличается высокими продажами «здесь и сейчас». Высокомаржинальные товары являются желанными в связи с действием определённых факторов: желанность, дефицит, новинки, сезонные – когда на них есть спрос, клиентов не сможет отпугнуть даже накрутка в 100%.

В банке — это кредитная маржа

В деятельности банкиров зачастую встречаемой категорией служит кредитная маржа, считающаяся разницей, которая получена после вычета из суммы, приобретенной заемщиком на руки и договорной стоимости продукции. В кредитных договорах прописывают каждую оговоренную по сделке цифру.

От объемов маржи зависят напрямую доходы и расходы банка. Для проведения анализа прибыльности деятельности учреждения, как правило, подходит показатель в виде процентной чистой маржи. Он рассчитываемый, как разница, которую вычисляют между капиталом и доходами от всех вложений кредитной организации. Банки выручают процентные чистые доходы посредством кредитования, а также через осуществление инвестирования.

Термин под названием «гарантийная маржа» рассматривают, когда учреждением предоставляется кредит под залог. Данный коэффициент рассчитывают посредством вычета размеров ссуды из стоимости оставленного в залог имущества.

Маржа и наценка

Маржа определяет то, какое количество прибыли способен принести каждый отдельный рубль товарооборота. Что касается наценки, то она определяет количество полученной прибыли для каждого отдельного рубля, вложенного в закупку товара.

  • К примеру, если закупка товара была произведена на сумму в сто рублей, а его реализации осуществляется по сумме сто пятьдесят рублей, то для определения маржи необходимо цену реализации отнять от цены закупки и полученную цифру поделить на цену реализации.
  • Для определения наценки необходимо выполнить такие же расчёты, но только полученное число разделить на закупочную цену, а не на цену реализации.
  • Для сопоставления прибыльности товаров, один из которых имеет известную наценку, а второй маржинальность, используется несколько другая формула. Для этого необходимо наценку поделить на сумму возможной прибыли (наценки) и числа сто. Для определения наценки используется та же формула, но вместо неё подставляется маржинальность.

Функция

Следует понимать, что как бы трепетно брокер не относился к своим клиентам, он в первую очередь коммерческая организация и не занимается благотворительностью.

Маржа – это еще один способ брокера обезопасить себя от потерь.

Брокер дает трейдеру кредит в виде плеча, но проиграть этот кредит невозможно, так как в качестве страховки выступает маржа.

В принципе, такое сотрудничество выгодно обеим сторонам: брокер привлекает клиентов, а трейдер получает возможность торговать, не вкладывая и не рискуя огромными суммами.

Безопасность инвестора

Этот термин ввел отец стоимостного инвестирования (value investing) Бенджамин Грэхем. Как правило, трейдеры мало своего внимания уделяют долгосрочному вложению капитала и определению истинной стоимости акции. А зря! Уоррен Баффет, самый богатый и известный биржевик в мире, на вопрос о главных принципах своей торговой стратегии ответил всего двумя словами: «Маржа безопасности».

Смысл здесь достаточно простой – покупай акции, рыночная цена которых на 30-50% ниже их истинной стоимости. Этот зазор в 30-50% и есть маржа безопасности. Например, если вы определили, что акция стоит $30, то покупать ее стоит лишь тогда, когда на бирже ее цена опустится до $20 или даже $15.

Особенности маржинальности в сфере банковских услуг

Банк сам по себе никаких новых продуктов не производит. Он получает прибыль за счет грамотного вложения финансовых активов и предоставления потребителям займов. Основные расходы кредитной организации связаны с выплатой процентов по депозитам и обеспечением деятельности организации.

Поэтому и маржа будет рассчитана исходя не из единицы товара, а за конкретный период, например, квартал, год и т.д.

Задача банковской маржи — определение эффективности вложения учреждением собственных средств. Это если брать теорию. Но на практике банки стремятся к увеличению количества комиссионных операций, то есть тех, которые не потребуют вложения собственных средств, но принесут прибыль организации. Речь идет, например, о торговле монетами.

Второй вариант — добавление «скрытых» комиссии и страхования рисков при выдаче займов клиентам. При этом с увеличением суммы займа, возрастет размер комиссионных операций.

Это транзакционная политика, которая, согласно проведенным исследованиям аналитиков АКРА, позволит многим банкам оставаться на плаву, тогда как те банки, которые рассчитывали на дорогие пассивы от организаций и мало инвестировали, в получат более низкую маржинальность.

Маржа — аналитический инструмент, позволяющий определить эффективность деятельности кредитной организации. Изменить ее значение можно либо посредством проработки условий «старого» продукта, введением транзакционной политики, либо разработкой новых предложений. При этом стоит исходить из четко расставленных приоритетов: низкие риски и небольшая прибыль или увеличение размера маржи, привлечение новых, непроверенных клиентов.

Виды маржи

Многочисленные отрасли торговли имеют разные определения термина.

Но чтобы понять, что такое маржа и чем отличается показатель для каждого конкретного бизнеса, давайте разберёмся с видами маржи. Здесь нет ничего сложного, поэтому не пугайтесь заранее. Объяснять будем буквально на пальцах.

Валовая или «Gross Profit Margin»

Этот вид показывает доходы предприятия, остающиеся после вычета прямых расходов на производство из общего дохода.

М = Валовая прибыль/Выручка х 100%

Валовая прибыль состоит из выручки за вычетом себестоимости продукции.

Бэк маржа

Бэк маржа – прибыль фирмы, получаемая от проведения акционных, скидочных мероприятий и бонусных программ.

То есть это не постоянная маржа. Она подстегивается внешними факторами и растет вместе с прибылью компании. Но это по-настоящему прибыльный способ развития товарного бизнеса.

Вариационная маржа

Биржевой термин – сумма, получаемая или затрачиваемая участниками торгов в соответствии с изменениями рынке. Корректировка величины денежных обязательств рассчитывается только по одной позиции.

Для простого вычисления показателя применяют готовые онлайн-калькуляторы. Максимальное использование получила на рынке «Форекс».

Маржинальное плечо на Forex

Форекс брокеры используют термин маржинальная торговля. Трейдер оперирует на рынке заемными средствами, за которые начисляется залоговая сумма.

Кредитное плечо достигает соотношения 1:500. Торговые онлайн терминалы предлагают два показателя, формулирующих будущую стратегию трейдера: свободная маржа, уровень. Первый термин обозначает свободную сумму на счету, доступную для открытия новых трейдерских позиций. Второй – отношение суммы счёта по отношению к маржинальному показателю. Исчисляется в процентах.

Банковская или «bank margin»

Что такое маржа банковского типа, лучше знают экономисты кредитных отделов. Термин означает разницу между ставками по активным и пассивным операциям.

Либо между кредитными и депозитными ставками. Исчисляется в процентах, зависит от сроков кредитования, вкладов и текущих процентных ставок.

Чистая процентная

Новички финансового бизнеса часто путают её с банковской. Представляет собой величину эффективности деятельности банка. Данные о чистой процентной маржинальной сумме помещаются в открытом доступе на сайтах финансовых организаций, используются при принятии решения об открытии новых счетов. Рассчитывается:

М = (комиссионные доходы – комиссионные расходы) / доходные активы банка

Операционная или «Operating profit margin»

Чтобы высчитать рентабельность производства продукции в расчете на один рубль (доллар, евро), используется операционная маржа.

Внимание: операционными показателями умелые экономисты могут легко манипулировать, скрывая часть расходов и искусственно завышая маржинальный показатель

Другие виды

В зависимости от вида деятельности организации используются десятки вариантов термина. Например, в инвестиционном бизнесе существует маржинальное кредитование.

Используют для оценки будущих доходов в сфере инноваций. Показывает соотношение между стоимостью нового товара (оценочной) и размером желаемого займа. А величина маржинальной гарантии показывает разницу между величиной залога и предоставляемого банком кредита.

Ключевые параметры, влияющие на результат расчетов

Сумма, которую получит вкладчик или инвестор в конце расчетного периода, зависит от ряда ключевых параметров:

  1. Процентная ставка – доходность, которую вы получаете от вложения своих средств в тот или иной инструмент, или плата за использование “чужих” денег (например, кредит). Чем выше %, тем больше вы заработаете или заплатите.
  2. Расчетный период – срок (дни, месяцы, годы), в течение которого планируется получать доход или расплачиваться за кредитные средства. Чем он выше, тем больше будет накопленная или выплаченная кредиторам сумма.
  3. Стартовый капитал – сумма, которую вы первоначально выделили для накопления или получили в кредит.
  4. Частота дополнительных взносов. На коротком промежутке времени эффект от дополнительно внесенных на счет сумм незначительный. Снежный ком начинает расти заметными темпами с 5–7-го года накопления или погашения.
  5. Частота начисления % – ежедневно, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Чем чаще, тем выше скорость наращения суммы.

Необязательно самостоятельно рассчитывать суммы по вышеприведенным формулам и играть с изменением ключевых параметров. В сети есть многочисленные онлайн-калькуляторы, в которые осталось только подставить цифры. На крайний случай можно один раз забить в Excel формулы и рассмотреть разные варианты вычислений. В дальнейших примерах я воспользуюсь онлайн-калькулятором.

Доходы и расходы финансовых организаций

Федеральный закон от декабря 1990 № 395 под названием «О банках и банковской деятельности» регулирует основные положения, связанные с рассматриваемой экономической сферой. В нем указывается, что доходы соответствующих финансовых учреждений являются общей суммой денежных средств, которые поступают в соответствующую организацию в результате выполнения активных операций и в ходе предоставления прочих банковских услуг.

Согласно ФЗ «О банках и банковской деятельности» доходность при этом должна быть достаточной не просто для покрытия операционных расходов, но также и для возможности наращивания собственного капитала, а, кроме того, для выплаты доходов акционерам. Стоит отметить, что в конечном итоге подобная прибыль повышает банковский авторитет, улучшая его конкурентные позиции на рынке.

Чем выше доля доходов, которые получены на регулярной основе, тем выше качество банковской прибыли. Когда часть заработка отличается случайным характером, тогда это свидетельствует о нестабильности деятельности. Доходы банка делят на две базовые категории: на процентный и непроцентный тип. Первые составляют до 70% прибыли финансовой организации. Они, как правило, состоят из заработка от предоставления клиентам кредитных услуг, от инвестиций в ценные бумаги и прочих манипуляций.

К процентной прибыли банка относятся доходы по кредитованию субъектов хозяйственной дельности и физических лиц. Сюда же имеет отношение и заработок по депозитам. Прочими вариантами считается прибыль от операций с филиалами и иными учреждениями, а также внебалансовые операции. Продолжаем говорить о банковской марже, ее факторах и путях повышения.

Использование расчетов в биржевой деятельности

При продаже фьючерсов на бирже, часто применяется понятие биржевой маржи. Маржей на биржах выступает разница в изменениях котировок. После открытия позиции начинается расчет маржи.

Для того, чтобы было наиболее понятно разберем один пример:

Стоимость фьючерса, который вы приобрели 110000 пунктов на индекс РТС. Буквально через пять минут стоимость возросла до 110100 пунктов.

Итого размер вариационной маржи составил 110000-110100=100 пунктов. Если в рублях – ваша прибыль 67 рублей. При открытой позиции в конце сессии, торговая маржа переместится в накопленный доход. На следующий день все повторится снова по той же схеме.

Итак, подведем общий итог, отличия между данными понятиями существуют. Для человека без экономического образования и работы по такому направлению данные понятия будут идентичны. И все – же теперь мы знаем, что это не так.

Уровень

Важно запомнить два ключевых лимита по уровню маржи – Margin Call (Маржин Колл) и Stop Out. Достигнув уровня Margin Call, вы больше не сможете открывать новые позиции, поскольку свободных средств будет недостаточно для покрытия еще одного залога

Обычно, брокеры устанавливают это значение на уровне 100%.

Если уровень маржи опускается еще ниже, и достигает значения Stop Out, брокер начнет принудительно закрывать ваши позиции, начиная с самой убыточной. Здесь и проявляется опасность торговли на залоговые средства. Брокер не намерен терять свои средства, и закроет ваши позиции до того, как вы успеете войти в минус.

Как правило, при грамотном управлении капиталом такого происходить не должно. Типичная ошибка начинающих трейдеров – открытие слишком большого лота при большом кредитном плечо. Из-за этого, даже незначительное изменение курса почти сразу приводит к Margin Call. Также новички часто забывают выставлять стопы, из-за чего далеко зашедшие в минус позиции имеют шанс закрыться по Stop Out.

Маржин-колл

Понятно, что инвестиции с привлечением заемных средств – это само по себе довольно рискованное занятие. Поэтому необходимо понимать, и что происходит в случае неудачного развития событий на рынке. В том случае если цена акций или другого инструмента, купленного с привлечением маржинального займа, идет не в том направлении, что ожидал инвестор, или при падении стоимости других инструментов из его портфеля, баланс счета может снижаться слишком сильно. Тогда брокер отправляет клиенту так называемый маржин-колл.Маржин-колл — это предупреждение со стороны брокера о том, что средств клиента больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и обеспечивать текущие. При получении такого оповещения, инвестор должен дополнительно внести средства на счет, чтобы восстановить возможность обеспечения своих сделок.Если клиент уверен, что в скором времени рыночная ситуация изменится, то какое-то время он может игнорировать маржин-колл. Однако в том случае, если этого не произойдет, и активы продолжат терять в стоимости, брокер автоматически закроет позиции – то есть продаст акции, валюту и т.п. по текущей рыночной цене. Это позволит брокеру полностью вернуть выданный инвестору займ.

Как избежать

Простыми словами, маржин колл – это тревожный сигнал, который является признаком того, что ваш счет на грани закрытия. Как этого избежать?

  1. Ограничивать размер кредитного плеча. Чем больше собственных средств используется в торговле, тем меньше вероятность появления маржин колл.
  2. Вовремя избавляться от убыточных позиций. Не «пережидать» время просадки, полагаясь на интуицию и прогнозы. Существуют специальные инструменты (стоп-приказы), позволяющие автоматически избавляться от слабых позиций.
  3. Рассчитывать объем сделок и их количество.
  4. Осуществлять диверсификацию портфеля.
  5. Не использовать стратегию «пирамиды», при которой открывается много ордеров, затем наиболее прибыльные из них закрываются, а убыточные остаются, чтобы выждать, когда они начнут приносить прибыль. Особенно не рекомендуется такая стратегия новичкам.

https://youtube.com/watch?v=WBa4sQDZFzs

Как рассчитать маржу на Форексе в терминале мт4

В большинстве торговых терминалов значения маржи выводятся на главную страницу. В МТ4 они видны во вкладке «Торговля». В частности здесь общий баланс, доступные средства и свободная маржа на Форексе.

Расчет максимального лота при маржинальной торговле

Стандартный размер лота Форекса составляет 100 000 единиц валюты. При кредитном плече 100:1 каждая 1000 вечнозеленых на торговом счету дает контроль над $100 тысяч. Фактически брокер позволяет нам распоряжаться этой сотней тысяч, пока на депозите лежит реальная тысяча.

Если у нас с математикой все более или менее норм, тогда посчитаем по формуле:

Маржа = (текущая цена × объем лота)/плечо счета.

Как рассчитать маржу для криптовалюты

Маржинальная торговля с использованием криптовалюты принципиально не отличается от обычной. Здесь тоже можно использовать заимствованные деньги, чтобы увеличить свою покупательную способность. Но учитывая природу криптовалют, маржинальная торговля с их использованием более рискованная.

Поэтому среднее плечо здесь 5:1-3:1. Например, вкладывая 25 долларов и используя 4:1, мы занимаем 75 долларов, чтобы купить кусок битка на 100 долларов.

Заключение

Используйте силу сложного процента для создания личного капитала. Чем раньше начнете, тем быстрее он сформируется и станет обеспечивать вас и ваших детей. Время и дисциплина – наши помощники.

Поэтому так важно уже в подростковом возрасте объяснять, что и как работает в мире финансов. У молодых людей есть достаточно времени, чтобы обеспечить свою пенсию

Начать можно с небольших, но регулярных сумм, а потом увеличивать размер инвестиций, чтобы быстрее достичь финансовых целей. А вы верите в то, что государство придумает, как вас обеспечить в старости? Или уже начали сами строить свое будущее?

Вывод

Маржа в производстве используется для анализа эффективности вывода нового товара на рынок. Если ожидаемые доходы от реализации продукции велики, а маржинальный показатель низок, расходы на производство «съедят» все прибыли. Смысла производить новую продукцию – нет.

Если речь идёт о биржевой торговле на Форекс, этот показатель позволит оценить риски от вложений в ту или иную операцию. Для расчётов следует использовать биржевые калькуляторы, учитывающие колебания рынка и возможные риски.

А на этом все. Подписывайтесь на нашу рассылку здесь и . Потому что так вы не будете пропускать полезные материалы.

Бизнес идеи в интернете

Как зарабатывать школьнику: реальные способы подработки для несовершеннолетних

Бизнес идеи с минимальными вложениями: ТОП-22 идеи + советы

Стратегия развития проекта: 4 фактора успеха, которые могут вам не понравится

Финансовый гороскоп на неделю: 2-8 декабря

Как заработать на Ютубе — подробная инструкция

Основы финансовой грамотности

Как увеличить доходы: ТОП-10 способов + советы

Гость форума
От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.